Выбор А-Клуба
Weekly digest
Для квалифицированных инвесторов
•
Инвестиционные идеи | глобальные акции
eCommerce: вынужденный рост
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ | ГЛОБАЛЬНЫЕ АКЦИИ
eCommerce: вынужденный рост
Электронная коммерция становится стандартным инструментом для совершения покупок товаров и услуг. Особенно это направление получило поддержку из-за коронавируса и возникших ограничений на работу классических точек продаж. Помимо B2C (бизнес-клиентам) важным элементом является электронная коммерция между бизнесами (B2B-сегмент), объём торговли в котором превышает $6,6 трлн, что в два раза больше сегмента B2C.
Электронная коммерция становится стандартным инструментом для совершения покупок товаров и услуг. Особенно это направление получило поддержку из-за коронавируса и возникших ограничений на работу классических точек продаж. Помимо B2C (бизнес-клиентам) важным элементом является электронная коммерция между бизнесами (B2B-сегмент), объём торговли в котором превышает $6,6 трлн, что в два раза больше сегмента B2C.
Одной из интересных тенденций является развитие торговых отношений компаний через платформы электронной коммерции, что делает закупки более прозрачными. Ключевым игроком в сегменте B2B является Alibaba в связи с высоким развитием этого направления в Китае и широкого спектра платформ, в том числе наличия логистических услуг в рамках группы.
Лидеры на рынке eCommerce развивают и параллельные сервисы. К примеру, быстрорастущие медийные платформы и облачные сервисы, которые показывают двухзначные темпы роста выручки. Причём те же Amazon и Alibaba вышли на игровой рынок через запуск облачных игровых сервисов, что позволило им войти в быстрорастущее направление индустрии развлечений.
Лидеры на рынке eCommerce развивают и параллельные сервисы. К примеру, быстрорастущие медийные платформы и облачные сервисы, которые показывают двухзначные темпы роста выручки. Причём те же Amazon и Alibaba вышли на игровой рынок через запуск облачных игровых сервисов, что позволило им войти в быстрорастущее направление индустрии развлечений.
Дальнейшим драйвером роста eCommerce является рост проникновения сервисов. По оценкам к 2040 году около 95% сделок будет проходить через платформы электронной коммерции. Как это будет происходить? Во-первых, daily-покупки (продукты, бытовая химия и прочее) могут совершать устройства интернета вещей без участия человека. Во-вторых, для покупок всё больше начинают использоваться умные колонки и мобильные устройства, что позволяет совершать сделки в любое комфортное время.
Дальнейшим драйвером роста eCommerce является рост проникновения сервисов. По оценкам к 2040 году около 95% сделок будет проходить через платформы электронной коммерции. Как это будет происходить? Во-первых, daily-покупки (продукты, бытовая химия и прочее) могут совершать устройства интернета вещей без участия человека. Во-вторых, для покупок всё больше начинают использоваться умные колонки и мобильные устройства, что позволяет совершать сделки в любое комфортное время.
eCommerce — это эволюция классической торговли, в том числе из-за пандемии, которая позволяет делать транзакции прозрачными , а с помощью big data компании могут точнее предугадывать или формировать пожелания клиентов, что позитивно сказывается на клиентской активности.
Дополнительно сильным драйвером для рынка электронной коммерции будет перевод корпоративных закупок на онлайн-платформы, как это уже происходит в Китае через сервисы Alibaba.
Данную идею хорошо иметь в портфеле для долгосрочного инвестирования, но, учитывая состояние рынков, её вес в портфеле в моменте не должен превышать 5%. Впрочем, компании данного сектора отлично подходят для отыгрыша концепции «Buy the dip» (Выкупай на просадках), увеличивая вес до 15-20% от портфеля акций.
Данную идею хорошо иметь в портфеле для долгосрочного инвестирования, но, учитывая состояние рынков, её вес в портфеле в моменте не должен превышать 5%. Впрочем, компании данного сектора отлично подходят для отыгрыша концепции «Buy the dip» (Выкупай на просадках), увеличивая вес до 15-20% от портфеля акций.
Объём розничной электронной коммерции в мире, трлн USD
Учитывая достаточно высокую волатильность, компании также хорошо подходят для структурных продуктов. Для инвесторов, которым интереснее участие в росте, лучше подходит прямая покупка акций. Для тех, кому важен денежный поток, — экспозиция на сектор через структурный продукт.
Проникновение электронной коммерции в секторы ритейла
Важная информация
Projection equipment: slide projectors, presentations, overhead projectors, and computer projectors.
* Размер купона указан cправочно, более подробная информация представлена в приложенном материале.
** Пример иностранного финансового инструмента, соответствующего инвестиционным условиям индивидуальных инвестиционных стратегий «Альфа Структурный. Доллары», «Альфа Структурный 2.0 Доллары», «Альфа Мировой эксперт. Доллары». Размер купона указан справочно, более подробная информация представлена в приложенном материале.
*** Программа предоставляется обществом с ограниченной ответственностью ООО «ОСЖ «РЕСО-Гарантия». Лицензии Банка России: СЖ № 4008 от 18.10.2017 г., СЛ № 4008 от 18.10.2017 г. и ОС № 4008-02 от 18.10.2017 г. Обязательства по договору несёт ООО «ОСЖ «РЕСО-Гарантия», а не банк, при посредничестве которого заключён договор.
Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее — «Финансовые инструменты») сопряжено с определёнными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «Альфа-Банк» (далее — «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны.
** Пример иностранного финансового инструмента, соответствующего инвестиционным условиям индивидуальных инвестиционных стратегий «Альфа Структурный. Доллары», «Альфа Структурный 2.0 Доллары», «Альфа Мировой эксперт. Доллары». Размер купона указан справочно, более подробная информация представлена в приложенном материале.
*** Программа предоставляется обществом с ограниченной ответственностью ООО «ОСЖ «РЕСО-Гарантия». Лицензии Банка России: СЖ № 4008 от 18.10.2017 г., СЛ № 4008 от 18.10.2017 г. и ОС № 4008-02 от 18.10.2017 г. Обязательства по договору несёт ООО «ОСЖ «РЕСО-Гарантия», а не банк, при посредничестве которого заключён договор.
Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее — «Финансовые инструменты») сопряжено с определёнными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «Альфа-Банк» (далее — «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны.
Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям клиента, о которых банк не был письменно проинформирован до её заключения. Банк настоятельно рекомендует клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если её экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям клиента.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ СДЕЛОК С ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ МОЖЕТ ПОРОЖДАТЬ ЗНАЧИТЕЛЬНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ И ИНЫЕ РИСКИ. ПО ЭТОЙ ПРИЧИНЕ ДАННЫЕ СДЕЛКИ ПРЕДНАЗНАЧЕНЫ ДЛЯ ЛИЦ, КОТОРЫЕ ГОТОВЫ ПРИНЯТЬ НА СЕБЯ СООТВЕТСТВУЮЩИЕ РИСКИ И В СОСТОЯНИИ ПОНЕСТИ СВЯЗАНННЫЕ С НИМИ ВОЗМОЖНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТЕРИ. ПЕРЕД ЗАКЛЮЧЕНИЕМ ЛЮБОЙ СДЕЛКИ КЛИЕНТУ НЕОБХОДИМО УДОСТОВЕРИТЬСЯ В ТОМ, ЧТО ОН ПОНИМАЕТ РИСКИ, ВОЗНИКАЮЩИЕ В СВЯЗИ С ЗАКЛЮЧЕНИЕМ СООТВЕТСТВУЮЩЕЙ СДЕЛКИ, И ОБЛАДАЕТ НЕОБХОДИМЫМИ ФИНАНСОВЫМИ И ИНЫМИ РЕСУРСАМИ ДЛЯ ИСПОЛНЕНИЯ ПРИНЯТЫХ НА СЕБЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПРИ ЛЮБОМ СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ СОБЫТИЙ.
В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через АО «Альфа-Банк» как брокера клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещённой в сети Интернет по адресу:
https://www.alfadirect.ru/
ЗАКЛЮЧЕНИЕ СДЕЛОК С ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ МОЖЕТ ПОРОЖДАТЬ ЗНАЧИТЕЛЬНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ И ИНЫЕ РИСКИ. ПО ЭТОЙ ПРИЧИНЕ ДАННЫЕ СДЕЛКИ ПРЕДНАЗНАЧЕНЫ ДЛЯ ЛИЦ, КОТОРЫЕ ГОТОВЫ ПРИНЯТЬ НА СЕБЯ СООТВЕТСТВУЮЩИЕ РИСКИ И В СОСТОЯНИИ ПОНЕСТИ СВЯЗАНННЫЕ С НИМИ ВОЗМОЖНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТЕРИ. ПЕРЕД ЗАКЛЮЧЕНИЕМ ЛЮБОЙ СДЕЛКИ КЛИЕНТУ НЕОБХОДИМО УДОСТОВЕРИТЬСЯ В ТОМ, ЧТО ОН ПОНИМАЕТ РИСКИ, ВОЗНИКАЮЩИЕ В СВЯЗИ С ЗАКЛЮЧЕНИЕМ СООТВЕТСТВУЮЩЕЙ СДЕЛКИ, И ОБЛАДАЕТ НЕОБХОДИМЫМИ ФИНАНСОВЫМИ И ИНЫМИ РЕСУРСАМИ ДЛЯ ИСПОЛНЕНИЯ ПРИНЯТЫХ НА СЕБЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПРИ ЛЮБОМ СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ СОБЫТИЙ.
В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через АО «Альфа-Банк» как брокера клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещённой в сети Интернет по адресу:
https://www.alfadirect.ru/
Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несёт в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств, возможные расходы и потери.
Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не даёт гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены клиентом на основании использования информации. Банк не рекомендует полагаться клиенту только лишь на указанную информацию.
Данный материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение данного материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведённая в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые в ней финансовые инструменты могут не подходить соответствующему клиенту.
Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не даёт гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены клиентом на основании использования информации. Банк не рекомендует полагаться клиенту только лишь на указанную информацию.
Данный материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение данного материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведённая в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые в ней финансовые инструменты могут не подходить соответствующему клиенту.
Задайте свой вопрос спикерам
Заполняя информацию о себе вы соглашаетесь на обработку персональных данных