*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Купон до 8,5% годовых и возможность дополнительного дохода как при роста акций, так и при снижении
TwinWin
До
8.5%2
купон
Валюта
USD
Срок
3 года
доллары США
60%
Риск-профиль
memory effect
Тип купона
Гаранти-рованный
1-6 кв. - гарантированный
7-12 кв. - условный
Барьер автоотзыва
100%, со 2-го кв., step-down 4%
step-down 3% в квартал
До
купон
Валюта
USD
Срок
3 года
доллары США
60%
100%, со 2-го кв., step-down 4%
Риск-профиль
Барьер автоотзыва
8.5% 2
Коэффициент участия:
100%
Коэффициент участия:
100%
★★★★
★★★★
Эмитент ноты
Marex
Marex
Эмитент ноты
memory effect
Гарантированный
Тип купона
Ежеквар-тально
Наблюдение
Защитный барьер
Защитный барьер
Наблюдение
Ежеквартально
Дополнительная опция:
TwinWin барьер 60%
TwinWin барьер 60%
Дополнительная опция:
Базовые активы¹
Базовые активы¹
Southwest Airlines Co
РЕКОМЕНДАЦИЯ BUY | 07.02.2022
Southwest Airlines - региональный авиаперевозчик в США, который работает по наиболее популярным направлениям с высокой частотой рейсов, весь флот компании состоит из 745 Boeing 737. Централизация на одном типе самолетов позволяет компании оптимизировать издержки на обслуживание авиапарка, что является наиболее эффективным с операционной точки зрения на фоне сжатия рынка авиаперевозок. Ставка на внутренние рейсы в условиях снятия ограничений на внутренний туризм позволит компании восстановиться раньше, чем международным перевозчикам.
Компания сконцентрирована на снижении издержек, чтобы уменьшить использование денежной подушки пока не восстановится авиа-туризм. Компания ожидает «сжечь» в первом квартале 1 млрд. USD на операционную деятельность, при этом у компании $13 млрд. ликвидных средств.
Потенциальным триггером к росту перевозок может выступить вакцинация, которая позволит нарастить внутренние перевозки, но есть ряд моментов: бизнес-перевозки не восстановятся до уровней 2019 года, конкуренция за внутренние перевозки ударит по маржинальности.
Southwest Airlines - региональный авиаперевозчик в США, который работает по наиболее популярным направлениям с высокой частотой рейсов, весь флот компании состоит из 745 Boeing 737. Централизация на одном типе самолетов позволяет компании оптимизировать издержки на обслуживание авиапарка, что является наиболее эффективным с операционной точки зрения на фоне сжатия рынка авиаперевозок. Ставка на внутренние рейсы в условиях снятия ограничений на внутренний туризм позволит компании восстановиться раньше, чем международным перевозчикам.
Компания сконцентрирована на снижении издержек, чтобы уменьшить использование денежной подушки пока не восстановится авиа-туризм. Компания ожидает «сжечь» в первом квартале 1 млрд. USD на операционную деятельность, при этом у компании $13 млрд. ликвидных средств.
Потенциальным триггером к росту перевозок может выступить вакцинация, которая позволит нарастить внутренние перевозки, но есть ряд моментов: бизнес-перевозки не восстановятся до уровней 2019 года, конкуренция за внутренние перевозки ударит по маржинальности.
FedEx Corp
РЕКОМЕНДАЦИЯ BUY | 07.02.2022
Один из лидеров рынка грузоперевозок в США и мире, оказывает полный спектр услуг по авиа и авто перевозкам, а также курьерской доставке "До двери".
Порядка 70% выручки приходится на США, остальная – диверсифицирована по миру. Коронавирусная пандемия ударила по бизнесу компании и привела к значительному провалу во 2кв2020. Однако во втором полугодии частичное восстановление экономической активности и рост числа доставок частного сектора и домохозяйств из-за перехода на удаленную систему работы способствовали росту оборотов и по итогам 2020 г. компания смогла показать рост выручки и маржинальности.
Компания ожидает значительного роста доходов в 2021 г. благодаря вакцинации большей части американского населения к июню 2021 г. и дальнейшего восстановления экономической активности. Ожидания рынка по росту акций достаточно позитивные и средний апсайд составляет более 20% (самый высокий среди конкурентов), что открывает возможности для различных вариантов инвестирования в данную компанию, а также делает ее одной из самых перспективных в 2021 г. из сектора грузоперевозок.
Один из лидеров рынка грузоперевозок в США и мире, оказывает полный спектр услуг по авиа и авто перевозкам, а также курьерской доставке "До двери".
Порядка 70% выручки приходится на США, остальная – диверсифицирована по миру. Коронавирусная пандемия ударила по бизнесу компании и привела к значительному провалу во 2кв2020. Однако во втором полугодии частичное восстановление экономической активности и рост числа доставок частного сектора и домохозяйств из-за перехода на удаленную систему работы способствовали росту оборотов и по итогам 2020 г. компания смогла показать рост выручки и маржинальности.
Компания ожидает значительного роста доходов в 2021 г. благодаря вакцинации большей части американского населения к июню 2021 г. и дальнейшего восстановления экономической активности. Ожидания рынка по росту акций достаточно позитивные и средний апсайд составляет более 20% (самый высокий среди конкурентов), что открывает возможности для различных вариантов инвестирования в данную компанию, а также делает ее одной из самых перспективных в 2021 г. из сектора грузоперевозок.
Ryanair Holdings PLC
РЕКОМЕНДАЦИЯ HOLD | 07.02.2022
Ryanair Group - один из крупнейших европейских пассажирских авиаперевозчиков, ежедневно осуществляющий 2500 рейсов в 40 стран. Самое большое покрытие направлений авиасообщений в Европе. Авиапарк компании состоит из более чем 500 самолетов.
Основные драйверы
Ключевым драйвером роста для компании в этом году станет возобновление европейского туризма, поскольку страны будут ослаблять ограничения на фоне успешных программ вакцинации Covid-19 и снижения уровня инфицирования.
Несмотря на денежные потери из-за пандемии, RYA по-прежнему имеет самый сильный баланс и ликвидность в секторе европейских авиакомпаний.
Компания следит за собственным ESG рейтингом и планирует к 2030 году снизить выбросы на 10% до 60g CO2 на одного пассажира. Также компания проинвестировала $ 22 млрд в новые более энергоэффективные самолеты и планирует использовать биотопливо. Все это будет способствовать притоку "зеленых" инвестиций в компанию.
Преимущества
(1)Высокий ESG рейтинг. (2 )Максимальный охват пассажирских авиаперевозок в Европе. (3) Крупные хабы присутсивя компании в мобильном регионе - Европе.
Риски
(1) Ухудшение эпидемиологической ситуации в Европе и ужесточение антиковидных мер. (2) Рост стоимости и нехватка трудовых ресурсов. (3) Значительный рост CAPEX в ближайшие годы будет оказывать давление FCF компании.
Ryanair Group - один из крупнейших европейских пассажирских авиаперевозчиков, ежедневно осуществляющий 2500 рейсов в 40 стран. Самое большое покрытие направлений авиасообщений в Европе. Авиапарк компании состоит из более чем 500 самолетов.
Основные драйверы
Ключевым драйвером роста для компании в этом году станет возобновление европейского туризма, поскольку страны будут ослаблять ограничения на фоне успешных программ вакцинации Covid-19 и снижения уровня инфицирования.
Несмотря на денежные потери из-за пандемии, RYA по-прежнему имеет самый сильный баланс и ликвидность в секторе европейских авиакомпаний.
Компания следит за собственным ESG рейтингом и планирует к 2030 году снизить выбросы на 10% до 60g CO2 на одного пассажира. Также компания проинвестировала $ 22 млрд в новые более энергоэффективные самолеты и планирует использовать биотопливо. Все это будет способствовать притоку "зеленых" инвестиций в компанию.
Преимущества
(1)Высокий ESG рейтинг. (2 )Максимальный охват пассажирских авиаперевозок в Европе. (3) Крупные хабы присутсивя компании в мобильном регионе - Европе.
Риски
(1) Ухудшение эпидемиологической ситуации в Европе и ужесточение антиковидных мер. (2) Рост стоимости и нехватка трудовых ресурсов. (3) Значительный рост CAPEX в ближайшие годы будет оказывать давление FCF компании.
United Parcel Service Inc
РЕКОМЕНДАЦИЯ BUY | 07.02.2022
UPS – это крупнейшая в мире по годовой выручке и рыночной капитализации логистическая компания с долей на глобальном рынке около 40%. Компания владеет автопарком из 120+ тыс. автомобилей, фургонов, а также около 280 самолётов в собственности и более 300 самолётов в аренде.
За последнее время поднятие стоимости перевозки компенсировали снижение объемов перевозки, что позволяет компании поддерживать двузначные темпы роста. Маржинальность компании остается на высоком уровне несмотря на рост затрат на ФОТ.
Компания щедро проводит программы вознаграждения инвесторов, о чем свидетельствует стабильный рост дивидендных выплат и расширения программ обратного выкупа акций.
Развитию компания уделяет большое значение и за послание годы инвестировали более $25 млрд. Основной уклон компании был на развитие логистических сетей. Еще в 2020 году UPS анонсировала стратегию «Better, Not Bigger», ознаменовавшую переход от политики «количественного расширения» бизнеса к «качественному». Сейчас руководство намерено сместить фокус на повышение операционной эффективности компании, что включает в себя инвестиции в новые технологии.
К 2025 поставлена цель перевести 40% наземной техники на альтернативное топливо и 25% объектов на возобновляемую энергию. К 2035 году UPS намерена сократить на 50% количество выбросов парниковых газов в расчёте на одну посылку и получать 100% электроэнергии от возобновляемых источников.
Преимущества
(1) Одни из самых высоких темпов роста на рынке. (2) Завершенная полномасштабная программа развития, которая позволит обеспечить будущие доходы.
Риски
(1) Рост конкуренции в отрасли. (2) Значительный рост ставок, и рост затрат на обеспечения высоких лизинговых платежей.
UPS – это крупнейшая в мире по годовой выручке и рыночной капитализации логистическая компания с долей на глобальном рынке около 40%. Компания владеет автопарком из 120+ тыс. автомобилей, фургонов, а также около 280 самолётов в собственности и более 300 самолётов в аренде.
За последнее время поднятие стоимости перевозки компенсировали снижение объемов перевозки, что позволяет компании поддерживать двузначные темпы роста. Маржинальность компании остается на высоком уровне несмотря на рост затрат на ФОТ.
Компания щедро проводит программы вознаграждения инвесторов, о чем свидетельствует стабильный рост дивидендных выплат и расширения программ обратного выкупа акций.
Развитию компания уделяет большое значение и за послание годы инвестировали более $25 млрд. Основной уклон компании был на развитие логистических сетей. Еще в 2020 году UPS анонсировала стратегию «Better, Not Bigger», ознаменовавшую переход от политики «количественного расширения» бизнеса к «качественному». Сейчас руководство намерено сместить фокус на повышение операционной эффективности компании, что включает в себя инвестиции в новые технологии.
К 2025 поставлена цель перевести 40% наземной техники на альтернативное топливо и 25% объектов на возобновляемую энергию. К 2035 году UPS намерена сократить на 50% количество выбросов парниковых газов в расчёте на одну посылку и получать 100% электроэнергии от возобновляемых источников.
Преимущества
(1) Одни из самых высоких темпов роста на рынке. (2) Завершенная полномасштабная программа развития, которая позволит обеспечить будущие доходы.
Риски
(1) Рост конкуренции в отрасли. (2) Значительный рост ставок, и рост затрат на обеспечения высоких лизинговых платежей.
Alaska Air Group Inc
РЕКОМЕНДАЦИЯ BUY | 07.02.2022
Alaska Air Group Inc. – американский авиационный холдинг, в состав которого входят две авиакомпании Alaska Airlines и Horizon Air. Компания ориентирована на внутренний рынок США, а вся выручка компании приходит на североамериканский регион. Более 90% доходов приходится на авиапассажирские перевозки.
Внутренние туристические поездки, скорее всего, продолжат подпитывать спрос на авиаперелеты до середины 2022 года. Краткосрочный рост активности может быть спровоцирован новогодними праздниками. Однако рост числа инфекций Covid-19 в более холодные зимние месяцы, может нанести ущерб спросу. Поэтому спрос на досуг будет расти, начиная с марта или апреля, в период весенних каникул, и продолжится в ключевые месяцы летних каникул.
Ожидается, что выручка компании восстановится до уровня 2019 года в начале 2023 года. При этом затраты на CAPEX вырастут в 2 раза, что окажет давление на чистые денежные потоки. Более того восстановление маржинальности бизнеса до препандемических уровней может занять более 2 лет. Однако по мере улучшения методов борьбы с пандемии, компания может показать более сильные результаты, что приведет к резкой переоценке стоимости капитала компании вверх.
Ключевые риски
(1) Давление на выручку в период до середины 2022 выступит рост конкуренции между авиаперевозчиками. Так Spirit и Frontier пытаются отобрать долю рынка и подрывают ценовую политику, у таких компаний как Southwest, JetBlue, American Airlines, United и Delta. (2) Рост цены на энергоносители может привести к падению маржинальности бизнеса. За последние пять лет расходы на авиатопливо составили от 14% до 25% операционных расходов. Поэтому на бизнес и финансовые результаты сильно влияют цена и доступность авиатоплива. Изменение цены на нефть на 1 доллар за баррель соответствует примерно 11 миллионам долларов расходов на топливо в год, исходя из уровней потребления 2020 года.
Alaska Air Group Inc. – американский авиационный холдинг, в состав которого входят две авиакомпании Alaska Airlines и Horizon Air. Компания ориентирована на внутренний рынок США, а вся выручка компании приходит на североамериканский регион. Более 90% доходов приходится на авиапассажирские перевозки.
Внутренние туристические поездки, скорее всего, продолжат подпитывать спрос на авиаперелеты до середины 2022 года. Краткосрочный рост активности может быть спровоцирован новогодними праздниками. Однако рост числа инфекций Covid-19 в более холодные зимние месяцы, может нанести ущерб спросу. Поэтому спрос на досуг будет расти, начиная с марта или апреля, в период весенних каникул, и продолжится в ключевые месяцы летних каникул.
Ожидается, что выручка компании восстановится до уровня 2019 года в начале 2023 года. При этом затраты на CAPEX вырастут в 2 раза, что окажет давление на чистые денежные потоки. Более того восстановление маржинальности бизнеса до препандемических уровней может занять более 2 лет. Однако по мере улучшения методов борьбы с пандемии, компания может показать более сильные результаты, что приведет к резкой переоценке стоимости капитала компании вверх.
Ключевые риски
(1) Давление на выручку в период до середины 2022 выступит рост конкуренции между авиаперевозчиками. Так Spirit и Frontier пытаются отобрать долю рынка и подрывают ценовую политику, у таких компаний как Southwest, JetBlue, American Airlines, United и Delta. (2) Рост цены на энергоносители может привести к падению маржинальности бизнеса. За последние пять лет расходы на авиатопливо составили от 14% до 25% операционных расходов. Поэтому на бизнес и финансовые результаты сильно влияют цена и доступность авиатоплива. Изменение цены на нефть на 1 доллар за баррель соответствует примерно 11 миллионам долларов расходов на топливо в год, исходя из уровней потребления 2020 года.
Особенности продукта
Гарантированный купон
Купон выплачивается ежеквартально не зависимо от динамики базовых активов.
Участие в положительной динамике акций
При росте базовых активов инвесторов получает доход, равный динамике худшей акции.
Доход при негативной динамике акций
При снижении базовых активов в пределах барьера TwinWin, инвестор также получает доход в размере обратном снижению худшей акции.
Гарантированный купон
Купон выплачивается ежеквартально не зависимо от динамики базовых активов.
Участие в положительной динамике акций
При росте базовых активов инвесторов получает доход, равный динамике худшей акции.
Доход при негативной динамике акций
При снижении базовых активов в пределах барьера TwinWin, инвестор также получает доход в размере обратном снижению худшей акции.
Описание выплат по продукту
Выплаты по ноте зависят от динамики корзины акций.
Купон гарантированный и выплачивается не зависимо от динамики базовых активов.
Если на любую дату наблюдения5 худший по динамике базовый актив находится выше барьера досрочного отзыва, нота досрочно погашается по номиналу с выплатой очередного купона.
Если все базовые активы к финальной дате наблюдения показали положительную динамику, нота выплатит доход в размере динамики худшей акции.
Если худший базовый актив к финальной дате наблюдения снизился относительно начального уровня цены, но остался выше барьера TwinWin, нота выплатит доход в размере обратно пропорциональном снижению худшей акции.
Если худший базовый актив к финальной дате наблюдения снизился на уровне или ниже барьера TwinWin, нота погашается с дисконтом от номинала, равным величине падения худшей по динамике акции относительно ее начального уровня.
Купон гарантированный и выплачивается не зависимо от динамики базовых активов.
Если на любую дату наблюдения5 худший по динамике базовый актив находится выше барьера досрочного отзыва, нота досрочно погашается по номиналу с выплатой очередного купона.
Если все базовые активы к финальной дате наблюдения показали положительную динамику, нота выплатит доход в размере динамики худшей акции.
Если худший базовый актив к финальной дате наблюдения снизился относительно начального уровня цены, но остался выше барьера TwinWin, нота выплатит доход в размере обратно пропорциональном снижению худшей акции.
Если худший базовый актив к финальной дате наблюдения снизился на уровне или ниже барьера TwinWin, нота погашается с дисконтом от номинала, равным величине падения худшей по динамике акции относительно ее начального уровня.
Как работает барьер TwinWin
Структурный продукт имеет встроенный механизм участия в движении базовых активов, то есть выплата номинала при погашении зависит от динамики худшей акции.
При положительной динамике худшей акции (то есть если все базовые активы выросли относительно начальных цен), инвестированная сумма выплачивается в размере 100% и сверх того доход, равный величине роста худшей акции.
В ситуации, когда хотя бы одна из акций упала ниже барьера TwinWin (включая уровень -40%), убыток по телу ноты будет равен величине падения данной акции.
А вот в промежутке между уровнем начально цены и барьером TwinWin (то есть если худшая акция снизилась не более чем на 40%), нота также выплатит 100% инвестированной суммыи дополнительных доход, равный величине падения худшей акции.
При положительной динамике худшей акции (то есть если все базовые активы выросли относительно начальных цен), инвестированная сумма выплачивается в размере 100% и сверх того доход, равный величине роста худшей акции.
В ситуации, когда хотя бы одна из акций упала ниже барьера TwinWin (включая уровень -40%), убыток по телу ноты будет равен величине падения данной акции.
А вот в промежутке между уровнем начально цены и барьером TwinWin (то есть если худшая акция снизилась не более чем на 40%), нота также выплатит 100% инвестированной суммыи дополнительных доход, равный величине падения худшей акции.
Сценарный анализ
Досрочное погашение
Если в момент наблюдения все акции выше барьера autocall, то выплачивается купон плюс 100% от номинала ноты, и нота прекращает свое действие досрочно.
Пример
Через 18 месяцев произойдет autocall.
Финансовый результат
(2.125% х 6 кв) + 100% = 112.75%
Пример
Через 18 месяцев произойдет autocall.
Финансовый результат
(2.125% х 6 кв) + 100% = 112.75%
Погашение — сценарий роста акций
Если на конец действия продукта все акции находятся выше начальной цены, выплачивается последний купон и нота выплачивает доход в размере динамики худшей акции.
Пример
Худшая акция выросла на 16%.
Финансовый результат
(2.125% x 11 кв) + 100% +16% = 139.4%
Пример
Худшая акция выросла на 16%.
Финансовый результат
(2.125% x 11 кв) + 100% +16% = 139.4%
Погашение — сценарий TwinWin
Если на конец действия продукта худшая акция упала, но находится выше барьера TwinWin, выплачивается последний купон и доход, обратно пропорциональный динамикие худшей акции.
Пример
Худшая акция упала на 35%.
Финансовый результат
(2.125% x 11 кв) + 100% + 35% = 158.4%
Пример
Худшая акция упала на 35%.
Финансовый результат
(2.125% x 11 кв) + 100% + 35% = 158.4%
Погашение — негативный сценарий
Если на конец действия продукта хотя бы одна акций находится ниже защитного барьера, нота выплачивает купон и погашается по формуле:
Номинал – Динамика худшего актива
Пример
Худшая акция снизилась на 50% от страйка
Финансовый результат
(2.125% x 11кв) + 100% - 50% = 73.4%
Номинал – Динамика худшего актива
Пример
Худшая акция снизилась на 50% от страйка
Финансовый результат
(2.125% x 11кв) + 100% - 50% = 73.4%
Оставьте заявку
на консультацию
по инвестиционному решению
на консультацию
по инвестиционному решению
Условия обработки персональных данных
—
Я даю свое согласие АО «Альфа-Банк» (107078, г. Москва, ул. Каланчевская, д.27) (далее —Банк) на обработку моих персональных данных, предоставленных мной Банку в заявке на сайте банка, с использованием средств автоматизации и без использования таковых, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение),извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), обезличивание,блокирование, удаление, уничтожение персональных данных и иные действия, предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» в целях:осуществления связи со мной для предоставления информации об услугах Банка, о порядке принятия на банковское обслуживание и иного взаимодействия, направленного на заключение договорных отношений.
Предоставленные в Банк через заявку персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Банком моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Банк для оформления отзыва Согласия на обработку моих персональных данных.
Я даю свое согласие АО «Альфа-Банк» (107078, г. Москва, ул. Каланчевская, д.27) (далее —Банк) на обработку моих персональных данных, предоставленных мной Банку в заявке на сайте банка, с использованием средств автоматизации и без использования таковых, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение),извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), обезличивание,блокирование, удаление, уничтожение персональных данных и иные действия, предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» в целях:осуществления связи со мной для предоставления информации об услугах Банка, о порядке принятия на банковское обслуживание и иного взаимодействия, направленного на заключение договорных отношений.
Предоставленные в Банк через заявку персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Банком моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Банк для оформления отзыва Согласия на обработку моих персональных данных.
Важная информация
1 ALK UN Equity ISIN US0116591092, FDX UN Equity ISIN US31428X1063, LUV UN Equity ISINUS8447411088, RYA ID Equity ISIN IE00BYTBXV33, UPS UN Equity ISIN US91680M1071.
2 Значение индикативное, точный размер купона будет известен в момент запуска
3 Автоматический досрочный отзыв по 100% от номинала. Точные даты фиксируются в Финальных условиях после эмиссии ноты.
4 ISIN – XS2329232610.
5 Точные даты фиксируются в Финальных условиях после эмиссии ноты.
Общие условия
Нота представляет собой еврооблигацию Эмитента, выпущенную в соответствии со всеми требованиями финансовых регуляторов, осуществляющих надзор за деятельностью Эмитента. В соответствии с законодательством РФ нота квалифицируется как облигация. Ноты доступны для инвестирования только для Квалифицированных инвесторов. Инвестор может получить статус квалифицированного в силу закона, либо выполнив требования законодательства РФ быть квалифицированным профучастником, через которого планируется совершение сделки с инструментами, требующими от Инвестора квалификации. Инвестор осведомлен и готов принять на себя рыночный риск, характеризующийся потенциалом потери всего или части инвестированного капитала ввиду неблагоприятной рыночной конъюнктуры, кредитный риск эмитента структурных нот. Уведомление о рисках приводит основные риски структурной ноты, однако данный список не является исчерпывающим, и Инвестор должен провести самостоятельную оценку рисков, присущих структурной ноте. В случае досрочного выхода из инструмента Инвестор может понести потери ввиду снижения цены структурной ноты на вторичном рынке. Стоимость ноты находится под влиянием таких параметров как: котировки базовых активов, ликвидность базовых активов и их производных инструментов, уровень процентных ставок, время до погашения. В случае значительного негативного события на рынках продажа инструмента на вторичном рынке может быть затруднена. Эмитент и/или Брокер, через которого совершается сделка не несут обязательства по приобретению ноты на вторичном рынке. Представленные ноты требуют минимального объема инвестирования. Настоящая презентация является информационным материалом.
Инвесторы должны полностью понимать характер структурной ноты и степень своей подверженности рискам, а также учитывать пригодность ноты в качестве инвестиции в свете своих собственных обстоятельств и финансового состояния. При определенных обстоятельствах Инвесторы должны быть готовы к полной потере капитала, вложенного в покупку этого Продукта. Инвесторы должны учитывать факторы риска, приведенные в разделе «Уведомление о рисках». Для получения подробной информации об иных факторах риска, которые также должны быть приняты во внимание – Инвестор может ознакомиться с официальными Эмиссионными документами, предоставленными Эмитентом. Структурная нота, включает производные финансовые инструменты. Инвесторам следует убедиться, что их консультанты подтвердили, что эта нота подходит для портфеля Инвестора с учетом финансового положения инвестора, инвестиционного опыта, инвестиционных целей и риск-профиля. Инвесторам, чья основная валюта платежей не является валютой структурной ноты, следует помнить о возможном валютном риске. Стоимость структурной ноты может не коррелировать со стоимостью Базовых Активов.
2 Значение индикативное, точный размер купона будет известен в момент запуска
3 Автоматический досрочный отзыв по 100% от номинала. Точные даты фиксируются в Финальных условиях после эмиссии ноты.
4 ISIN – XS2329232610.
5 Точные даты фиксируются в Финальных условиях после эмиссии ноты.
Общие условия
Нота представляет собой еврооблигацию Эмитента, выпущенную в соответствии со всеми требованиями финансовых регуляторов, осуществляющих надзор за деятельностью Эмитента. В соответствии с законодательством РФ нота квалифицируется как облигация. Ноты доступны для инвестирования только для Квалифицированных инвесторов. Инвестор может получить статус квалифицированного в силу закона, либо выполнив требования законодательства РФ быть квалифицированным профучастником, через которого планируется совершение сделки с инструментами, требующими от Инвестора квалификации. Инвестор осведомлен и готов принять на себя рыночный риск, характеризующийся потенциалом потери всего или части инвестированного капитала ввиду неблагоприятной рыночной конъюнктуры, кредитный риск эмитента структурных нот. Уведомление о рисках приводит основные риски структурной ноты, однако данный список не является исчерпывающим, и Инвестор должен провести самостоятельную оценку рисков, присущих структурной ноте. В случае досрочного выхода из инструмента Инвестор может понести потери ввиду снижения цены структурной ноты на вторичном рынке. Стоимость ноты находится под влиянием таких параметров как: котировки базовых активов, ликвидность базовых активов и их производных инструментов, уровень процентных ставок, время до погашения. В случае значительного негативного события на рынках продажа инструмента на вторичном рынке может быть затруднена. Эмитент и/или Брокер, через которого совершается сделка не несут обязательства по приобретению ноты на вторичном рынке. Представленные ноты требуют минимального объема инвестирования. Настоящая презентация является информационным материалом.
Инвесторы должны полностью понимать характер структурной ноты и степень своей подверженности рискам, а также учитывать пригодность ноты в качестве инвестиции в свете своих собственных обстоятельств и финансового состояния. При определенных обстоятельствах Инвесторы должны быть готовы к полной потере капитала, вложенного в покупку этого Продукта. Инвесторы должны учитывать факторы риска, приведенные в разделе «Уведомление о рисках». Для получения подробной информации об иных факторах риска, которые также должны быть приняты во внимание – Инвестор может ознакомиться с официальными Эмиссионными документами, предоставленными Эмитентом. Структурная нота, включает производные финансовые инструменты. Инвесторам следует убедиться, что их консультанты подтвердили, что эта нота подходит для портфеля Инвестора с учетом финансового положения инвестора, инвестиционного опыта, инвестиционных целей и риск-профиля. Инвесторам, чья основная валюта платежей не является валютой структурной ноты, следует помнить о возможном валютном риске. Стоимость структурной ноты может не коррелировать со стоимостью Базовых Активов.
Раскрытие информации
Материалы, указанные в документе, носят информационный характер и не являются коммерческим предложением, рекомендацией или офертой по покупке, продаже, обмену или проведению любых операций, прямо или косвенно связанных с отчуждением имущества, проведением торговых, биржевых и внебиржевых сделок. Все расчеты, приведенные в документе, являются условными и приведены для описания механизма действия финансовых инструментов и процессов. АО «Альфа-Банк» оставляет за собой право вносить любые изменения и дополнения в информационные материалы и документы. Настоящий материал был предоставлен Вам на условиях конфиденциальности и не может быть передан другим лицам без согласия АО «Альфа-Банк».
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО "АЛЬФА-БАНК" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Материалы, указанные в документе, носят информационный характер и не являются коммерческим предложением, рекомендацией или офертой по покупке, продаже, обмену или проведению любых операций, прямо или косвенно связанных с отчуждением имущества, проведением торговых, биржевых и внебиржевых сделок. Все расчеты, приведенные в документе, являются условными и приведены для описания механизма действия финансовых инструментов и процессов. АО «Альфа-Банк» оставляет за собой право вносить любые изменения и дополнения в информационные материалы и документы. Настоящий материал был предоставлен Вам на условиях конфиденциальности и не может быть передан другим лицам без согласия АО «Альфа-Банк».
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО "АЛЬФА-БАНК" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Уведомление о рисках
Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны. Следующие риски должны быть рассмотрены Инвестором: Системный риск – риск массового неисполнения своих обязательств большим количеством профучастников финансового рынка; Рыночный риск – риск изменения рыночных котировок активов вопреки ожиданиям инвестора. Стоимость ценных бумаг, подвержена колебаниям ввиду, помимо финансового состояния эмитента, изменений геополитических факторов, параметров международной торговли, монетарной и фискальной политики центральных банков, состояния экономики в целом и отдельных индустрий в частности. Кредитный риск – в течение срока действия ноты финансовое состояние эмитента может ухудшиться, в результате чего он может приостановить/прекратить свои обязательства перед кредиторами. Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента. В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: www.alfadirect.ru. Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств. Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования данной информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только на указанную информацию.
Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны. Следующие риски должны быть рассмотрены Инвестором: Системный риск – риск массового неисполнения своих обязательств большим количеством профучастников финансового рынка; Рыночный риск – риск изменения рыночных котировок активов вопреки ожиданиям инвестора. Стоимость ценных бумаг, подвержена колебаниям ввиду, помимо финансового состояния эмитента, изменений геополитических факторов, параметров международной торговли, монетарной и фискальной политики центральных банков, состояния экономики в целом и отдельных индустрий в частности. Кредитный риск – в течение срока действия ноты финансовое состояние эмитента может ухудшиться, в результате чего он может приостановить/прекратить свои обязательства перед кредиторами. Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента. В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: www.alfadirect.ru. Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств. Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования данной информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только на указанную информацию.
