Инвестиционные идеи | Автономный транспорт
Вслед за выпуском материалов о инфраструктуре для электромобилей хотели бы затронуть сегмент автономного транспорта, так как в будущем это очень близкие темы.
Самоуправляемые автомобили позволяют повысить безопасность передвижения, снизить стоимость. Вероятно, приведут к новому росту экономики за счет создания новых рабочих мест для тех людей, которые сейчас работают водителями. Потребители обретут гарантированную мобильность, что особенно актуально для людей с ограниченными возможностями. Повышенный комфорт коснется всех классов автомобилей благодаря бесшовным оперативным системам управления.
Автономный транспорт стоит разделять на 6 категорий, который отличаются степенями автоматизации управления от простого ассистента экстренного торможения на «0» уровне до полноценного автономного управления без участия человека и даже посадочного места для водителя и требуемой в обычном автомобиле панели управления. Проникновение продвинутых систем выше 3-4 уровня находится на невысоком уровне, при этом на олимпиаде в Пекине компания Baidu будет предоставлять услуги такси полностью беспилотными автомобилями 4 уровня.
Бенефициары развития автопилотирования:
При переходе служб такси и доставки на самоуправляемый транспорт мировая экономика получит локальные и междугородние каналы доставки с более дешевыми затратами: например, в США стоимость перевозки может упасть до $1 на милю, при нынешних $1.85 в разрезе такси.
Снижение стоимости сухопутной перевозки станет новым толчком для развития мировой торговли, так как все больше товаров реального сектора станут маржинальны.
Масштабы целевых рынков:
Значительный целевой рынок в лице онлайн доставки готовых продуктов питания станет одним из основных бенефициаров появления автономного беспилотного транспорта. Только в США данный рынок к 2025 году оценивает в более чем $2.4 трлн. Мы, конечно, увидим и доставку дронами, но в сегодняшней парадигме доставка автомобилями и различными видами курьерского и грузового транспорта более целесообразна с экономической и разрешительной базы.
Оценка отрасли:
Мировой рынок автономных транспортных средств оценивался в $65 млрд в 2020 году и к 2030 году, по прогнозам вырастет до $2 трлн при среднегодовом темпе роста 39,1%. Глобальные продажи автономных транспортных средств были оценены в 1,6 миллионов единиц в 2020 году и к 2030 году могут достичь 58 миллионов единиц.
Самоуправляемые автомобили позволяют повысить безопасность передвижения, снизить стоимость. Вероятно, приведут к новому росту экономики за счет создания новых рабочих мест для тех людей, которые сейчас работают водителями. Потребители обретут гарантированную мобильность, что особенно актуально для людей с ограниченными возможностями. Повышенный комфорт коснется всех классов автомобилей благодаря бесшовным оперативным системам управления.
Автономный транспорт стоит разделять на 6 категорий, который отличаются степенями автоматизации управления от простого ассистента экстренного торможения на «0» уровне до полноценного автономного управления без участия человека и даже посадочного места для водителя и требуемой в обычном автомобиле панели управления. Проникновение продвинутых систем выше 3-4 уровня находится на невысоком уровне, при этом на олимпиаде в Пекине компания Baidu будет предоставлять услуги такси полностью беспилотными автомобилями 4 уровня.
Бенефициары развития автопилотирования:
При переходе служб такси и доставки на самоуправляемый транспорт мировая экономика получит локальные и междугородние каналы доставки с более дешевыми затратами: например, в США стоимость перевозки может упасть до $1 на милю, при нынешних $1.85 в разрезе такси.
Снижение стоимости сухопутной перевозки станет новым толчком для развития мировой торговли, так как все больше товаров реального сектора станут маржинальны.
Масштабы целевых рынков:
Значительный целевой рынок в лице онлайн доставки готовых продуктов питания станет одним из основных бенефициаров появления автономного беспилотного транспорта. Только в США данный рынок к 2025 году оценивает в более чем $2.4 трлн. Мы, конечно, увидим и доставку дронами, но в сегодняшней парадигме доставка автомобилями и различными видами курьерского и грузового транспорта более целесообразна с экономической и разрешительной базы.
Оценка отрасли:
Мировой рынок автономных транспортных средств оценивался в $65 млрд в 2020 году и к 2030 году, по прогнозам вырастет до $2 трлн при среднегодовом темпе роста 39,1%. Глобальные продажи автономных транспортных средств были оценены в 1,6 миллионов единиц в 2020 году и к 2030 году могут достичь 58 миллионов единиц.
* Среднее значение по данным Bloomberg
** A-Score - композитный показатель А-Клуба
** A-Score - композитный показатель А-Клуба
30,6%
A-Score компаний**
Baidu
General Motors
Alphabet
Amazon
Volkswagen
89,8%
%BUY*
Потенциал роста*
78%
82%
88%
86%
91%
Топ-5 бумаг «Автономный транспорт»
Автономный транспорт включает в себя сразу несколько передовых направлений развития человечества, таких как машинное обучение, искусственный интеллект, 3D технологии. По факту, инвестиции в данный сектор позволяют диверсифицировать и аллоцировать свой портфель в компании будущего, которые, очевидно покажут больший рост бизнеса, чем мировая экономика.
Направление автономного транспорта стоит разделить на несколько сегментов: компании, которые занимаются выпуском ПО и производителей автомобилей, которые изначально конструируют трансмиссию и дизайн под задачи автономного управления.
В части ПО нашими фаворитами являются известные мировые компании: Alphabet (GOOG US) через дочернюю Waymo, Amazon (AMZN US) через дочернюю ZOOX и Baidu (BIDU US) со своим Apolo.
Что касается производителей, то мы бы отметили достаточно большой список компаний в лице: Volkswagen (VOW3 GR) и General Motors (GM US) компании также участвуют в разработке софта через Argo AI и Cruize. Также мы крайне позитивно смотрим на Xpeng (XPEV US) и Agco (AGCO US) (в комбайнах автономность наступила раньше, ввиду отсутствия препятствий на сельскохозяйственных полях).
Компания Tesla имеет меньшую привлекательность по причинам снижения темпов роста продаж в Китае (Основной быстрорастущий рынок в мире), а также из-за высокой оценки компании, значительно превышающей среднеотраслевые мультипликаторы. При этом система автопилотирования для массового потребления может оказаться лучше, чем у остальных игроков отрасли.
Мы считаем рациональным направить в данную тематическую идею 10-15% совокупного портфеля акций и сформировать из них ядро среднесрочного портфеля. Так как большинство компаний из выборки известны на рынке и не нуждаются в представлении, максимальная аллокация отдельного имени не рекомендуется выше чем 10% для Google и Amazon, 6% для Volkswagen, Baidu и GM.
Направление автономного транспорта стоит разделить на несколько сегментов: компании, которые занимаются выпуском ПО и производителей автомобилей, которые изначально конструируют трансмиссию и дизайн под задачи автономного управления.
В части ПО нашими фаворитами являются известные мировые компании: Alphabet (GOOG US) через дочернюю Waymo, Amazon (AMZN US) через дочернюю ZOOX и Baidu (BIDU US) со своим Apolo.
Что касается производителей, то мы бы отметили достаточно большой список компаний в лице: Volkswagen (VOW3 GR) и General Motors (GM US) компании также участвуют в разработке софта через Argo AI и Cruize. Также мы крайне позитивно смотрим на Xpeng (XPEV US) и Agco (AGCO US) (в комбайнах автономность наступила раньше, ввиду отсутствия препятствий на сельскохозяйственных полях).
Компания Tesla имеет меньшую привлекательность по причинам снижения темпов роста продаж в Китае (Основной быстрорастущий рынок в мире), а также из-за высокой оценки компании, значительно превышающей среднеотраслевые мультипликаторы. При этом система автопилотирования для массового потребления может оказаться лучше, чем у остальных игроков отрасли.
Мы считаем рациональным направить в данную тематическую идею 10-15% совокупного портфеля акций и сформировать из них ядро среднесрочного портфеля. Так как большинство компаний из выборки известны на рынке и не нуждаются в представлении, максимальная аллокация отдельного имени не рекомендуется выше чем 10% для Google и Amazon, 6% для Volkswagen, Baidu и GM.
Оставьте заявку
на консультацию
по инвестиционному решению
на консультацию
по инвестиционному решению
Условия обработки персональных данных
—
Я даю свое согласие АО «Альфа-Банк» (107078, г. Москва, ул. Каланчевская, д.27) (далее —Банк) на обработку моих персональных данных, предоставленных мной Банку в заявке на сайте банка, с использованием средств автоматизации и без использования таковых, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение),извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), обезличивание,блокирование, удаление, уничтожение персональных данных и иные действия, предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» в целях:осуществления связи со мной для предоставления информации об услугах Банка, о порядке принятия на банковское обслуживание и иного взаимодействия, направленного на заключение договорных отношений.
Предоставленные в Банк через заявку персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Банком моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Банк для оформления отзыва Согласия на обработку моих персональных данных.
Я даю свое согласие АО «Альфа-Банк» (107078, г. Москва, ул. Каланчевская, д.27) (далее —Банк) на обработку моих персональных данных, предоставленных мной Банку в заявке на сайте банка, с использованием средств автоматизации и без использования таковых, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение),извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), обезличивание,блокирование, удаление, уничтожение персональных данных и иные действия, предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» в целях:осуществления связи со мной для предоставления информации об услугах Банка, о порядке принятия на банковское обслуживание и иного взаимодействия, направленного на заключение договорных отношений.
Предоставленные в Банк через заявку персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Банком моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Банк для оформления отзыва Согласия на обработку моих персональных данных.
Важная информация
Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны.
Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента.
Заключение сделок с финансовыми инструментами может порождать значительные финансовые и иные риски. По этой причине данные сделки предназначены для лиц, которые готовы принять на себя соответствующие риски и в состоянии перенести связанные с ними возможные финансовые потери. Перед заключением любой сделки клиенту необходимо удостовериться в том, что он понимает риски, возникающие в связи с заключением соответствующей сделки и обладает необходимыми финансовыми и иными ресурсами для исполнения принятых на себя обязательств при любом сценарии развития событий.
В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: https://www.alfadirect.ru/
Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств, возможные расходы и потери.
Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только лишь на указанную информацию.
Данный материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение данного материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые в ней финансовые инструменты могут не подходить соответствующему Клиенту.
Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента.
Заключение сделок с финансовыми инструментами может порождать значительные финансовые и иные риски. По этой причине данные сделки предназначены для лиц, которые готовы принять на себя соответствующие риски и в состоянии перенести связанные с ними возможные финансовые потери. Перед заключением любой сделки клиенту необходимо удостовериться в том, что он понимает риски, возникающие в связи с заключением соответствующей сделки и обладает необходимыми финансовыми и иными ресурсами для исполнения принятых на себя обязательств при любом сценарии развития событий.
В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: https://www.alfadirect.ru/
Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств, возможные расходы и потери.
Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только лишь на указанную информацию.
Данный материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение данного материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые в ней финансовые инструменты могут не подходить соответствующему Клиенту.
Раскрытие информации
Материалы, указанные в документе, носят информационный характер и не являются коммерческим предложением, рекомендацией или офертой по покупке, продаже, обмену или проведению любых операций, прямо или косвенно связанных с отчуждением имущества, проведением торговых, биржевых и внебиржевых сделок. Все расчеты, приведенные в документе, являются условными и приведены для описания механизма действия финансовых инструментов и процессов. АО «Альфа-Банк» оставляет за собой право вносить любые изменения и дополнения в информационные материалы и документы. Настоящий материал был предоставлен Вам на условиях конфиденциальности и не может быть передан другим лицам без согласия АО «Альфа-Банк».
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО "АЛЬФА-БАНК" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Материалы, указанные в документе, носят информационный характер и не являются коммерческим предложением, рекомендацией или офертой по покупке, продаже, обмену или проведению любых операций, прямо или косвенно связанных с отчуждением имущества, проведением торговых, биржевых и внебиржевых сделок. Все расчеты, приведенные в документе, являются условными и приведены для описания механизма действия финансовых инструментов и процессов. АО «Альфа-Банк» оставляет за собой право вносить любые изменения и дополнения в информационные материалы и документы. Настоящий материал был предоставлен Вам на условиях конфиденциальности и не может быть передан другим лицам без согласия АО «Альфа-Банк».
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО "АЛЬФА-БАНК" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Уведомление о рисках
Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны. Следующие риски должны быть рассмотрены Инвестором: Системный риск – риск массового неисполнения своих обязательств большим количеством профучастников финансового рынка; Рыночный риск – риск изменения рыночных котировок активов вопреки ожиданиям инвестора. Стоимость ценных бумаг, подвержена колебаниям ввиду, помимо финансового состояния эмитента, изменений геополитических факторов, параметров международной торговли, монетарной и фискальной политики центральных банков, состояния экономики в целом и отдельных индустрий в частности. Кредитный риск – в течение срока действия ноты финансовое состояние эмитента может ухудшиться, в результате чего он может приостановить/прекратить свои обязательства перед кредиторами. Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента. В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: www.alfadirect.ru. Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств. Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования данной информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только на указанную информацию.
Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны. Следующие риски должны быть рассмотрены Инвестором: Системный риск – риск массового неисполнения своих обязательств большим количеством профучастников финансового рынка; Рыночный риск – риск изменения рыночных котировок активов вопреки ожиданиям инвестора. Стоимость ценных бумаг, подвержена колебаниям ввиду, помимо финансового состояния эмитента, изменений геополитических факторов, параметров международной торговли, монетарной и фискальной политики центральных банков, состояния экономики в целом и отдельных индустрий в частности. Кредитный риск – в течение срока действия ноты финансовое состояние эмитента может ухудшиться, в результате чего он может приостановить/прекратить свои обязательства перед кредиторами. Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента. В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: www.alfadirect.ru. Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств. Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования данной информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только на указанную информацию.
Amazon
Крупнейшая мировая компания на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений. Основанная как интернет-магазин, Amazon активно диверсифицируется и работает уже в таких сферах издательский бизнес, кинопроизводство, производство бытовой электроники, поддержка сторонних сайтов для некоторых стран, услуги международной доставки и облачные вычисления.
Alibaba Group
Один из лидеров на рынке eCommerce как в сегменте B2B, так и в розничном B2C. Коммерция является ключевым направлением бизнеса компании (более 85% выручки), и по факту выступает в качестве генератора кэша для развития дополнительных сервисов. Компания развивается по модели Amazon, а именно развивает медийные сервисы и облачные вычисления.
Spotify
Предлагает облачную многоканальную коммерческую платформу, работающую во всех каналах продаж, включая интернет-магазины, мобильные магазины, физические точки розничной торговли, витрины в социальных сетях и маркетплейсы. Платформа позволяет продавцам управлять запасами, обрабатывать заказы и платежи, отправлять заказы, выстраивать отношения с клиентами и использовать аналитику и отчетность.
