Star Effect
Для квалифицированных инвесторов
Ставка на сильнейшего. Получите защиту при росте любой акции на 20%.
До
21%
купон
Валюта
EUR
Срок
3 года
евро
65%
Купонный барьер
65%
Тип купона
условный
от уровня страйк
Защитный барьер
с эффектом памяти
100%
Риск-профиль
Барьер Star Effect
120%
Барьер автоотзыва
понижение 2%
Geared Put
Мы делаем ставку на сильнейшего игрока в корзине из пяти акций перспективных компаний.

Как и любые быстрорастущие компании, акции в корзине имеют существенный потенциал роста одновременно с возможным риском корпоративной ошибки в стратегии развития бизнеса.
Для того чтобы минимизировать данный риск, в стратегии использован механизм "Star Effect". Опция предполагает защиту капитала при росте любой из акций на 20% на финальную дату наблюдения. Кроме того, наличие механизма "Geared Put" также существенно сокращает возможные потери при негативном сценарии.
Инвестиционная идея
Alibaba
Один из лидеров на рынке eCommerce как в сегменте B2B, так и в розничном B2C. Коммерция является ключевым направлением бизнеса компании (более 85% выручки) и по факту выступает в качестве генератора ресурсов для развития дополнительных сервисов. Компания движется по модели Amazon, а именно развивает медийные сервисы и облачные вычисления. Причем последнее направление показало рост 60% г/г по итогам 2020 финансового года, драйвером выступила пандемия и одномоментный рост спроса на облачные сервисы. Для компании локальный рынок остается основным и генерирует более 70% выручки. Стоит отметить значительную активность компании в сегменте B2B, который имеет значительно больший объем, чем розничная электронная коммерция.

Факторы привлекательности:
  • Компания повышает эффективность монетизации сервисов, в том числе за счет расширения продуктовой линейки.
  • Облачные сервисы компании становятся одним из важных источников прибыли.
  • Компания планирует усилить международное присутствие, что реализуемо в формате соглашения АРАС.
Факторы риска:
  • Усиление регулирования сегмента электронной коммерции властями Китая.
Moderna
Moderna, Inc., биотехнологическая компания клинической стадии, разрабатывает терапевтические препараты и вакцины на основе матричной РНК для лечения инфекционных, редких, сердечно-сосудистых заболеваний и иммуноонкологии. У компании в клинических испытаниях находятся 20 кандидатов на разработку в шести направлениях, включая профилактические вакцины, противораковые вакцины, внутриопухолевую иммуноонкологию, локализованную регенеративную терапию, системные секретируемые терапевтические средства и системные внутриклеточные терапевтические средства. Компания имеет стратегические альянсы с AstraZeneca, Merck & Co., Vertex Pharmaceuticals, фондами Билла и Мелинды Гейтс и т.д. Moderna, Inc. также сотрудничает с Lonza Ltd. в производстве мРНК-1273, вакцины против COVID-19 и Catalent для производства вакцины-кандидата от COVID-19.

Факторы привлекательности:
  • Вакцина от Covid-19 имеет высокую эффективность, в том числе у пожилых пациентов.
  • Moderna продвинулась в лечении онкологии, что может быть следующим триггером для роста компании.
Факторы риска:
  • Рынок в моменте отражает много позитива от предстоящей вакцины, но пока нет эффективных процессов вакцинации населения.
    NIO
    NIO Limited разрабатывает, производит и продает электромобили в КНР, Гонконге, США, Великобритании и Германии. Компания предлагает пяти, шести и семиместные электрические внедорожники. Кроме того, компания предлагает решения для зарядки, в том числе Power Home (решение для домашней зарядки), Power Swap (услуга по замене батарей), Power Mobile (услуга мобильной зарядки с помощью грузовых автомобилей), Public Charger (общедоступное решение для быстрой зарядки). Также NIO предоставляет дополнительные услуги, такие как страхование гражданской ответственности, страхование транспортных средств через сторонних страховщиков; услуги по ремонту и текущему обслуживанию; помощь на дороге. NIO Limited осуществляет стратегическое сотрудничество с Mobileye N.V. в области разработки автоматизированных и автономных транспортных средств; а также имеет соглашения о сотрудничестве с различными производителями для производства шестиместного или семиместного высокопроизводительного электрического внедорожника ES8.

    Факторы привлекательности:
    • Компания активно развивает сегмент электромобилей в наиболее емком рынке автомобилей.
    Факторы риска:
    • Значительный рост конкуренции на рынке электромобилей, что может сделать решения NIO не такими привлекательными из-за наличия дилерской сети у компаний-гигантов.
    • Изменение субсидирования покупки электромобилей может сильно ударить по продажам компании.
      Tesla
      Tesla - производитель электромобилей и компонентов к ним. Компания занимается не только продажей, но и сетью обслуживания и зарядки автомобилей. Также компания предлагает решения по хранению энергии и гененерации солнечной электроэнергии. Tesla продает четыре автомобиля: Model X, Model 3, Model S и Model Y, а также в разработке находится грузовой автомобиль с возможностью автономной работы. Ключевым для компании выступает американский рынок, который генерирует более 70% выручки. Основным риском для компании является увеличение присутствия на рынке электромобилей основных гигантов (VW Group, Daimler, Ford, GM), которые имеют возможности для достаточно быстрого входа на рынок, особенно это заметно по решениям VW Group.

      Факторы привлекательности:
      • Компания активно развивает сегмент электромобилей и устанавливает тренды в этом сегменте.
      • Tesla развивает международное присутствие, которое сопровождается строительством заводов и инфраструктуры.
      Факторы риска:
      • Значительный рост конкуренции на рынке электромобилей, что может сделать решения Tesla не такими привлекательными из-за наличия дилерской сети у компаний-гигантов.
      • Изменение субсидирования покупки электромобилей может сильно ударить по продажам компании.
          Twilio
          Twilio разрабатывает и предоставляет решения для построения коммуникационной инфраструктуры: организация колл-центров и автоматизация, текстовая коммуникация через мессенджеры, SMS и web-интерфейсы. Облачные коммуникационные решения компании стали особенно востребованы из-за перехода на "удаленку" и ускоренной диджитализации, что привело к росту подписок корпоративных клиентов. Ключевыми сегментами выручки Twilio выступают программируемая текстовая коммуникация (48% выручки) и программируемая видео и голосовая коммуникация (30% выручки). Причем сегмент голосовой роботизированной коммуникации является наиболее привлекательным, так как позволит значительно оптимизировать работу колл-центров клиентов. Кроме того клиенты переходят на облачные сервисы компании для обеспечения бесперебойности работы и более быстрой имплементации новых решений компании Twilio.

          Факторы привлекательности:
          • Лидер на рынке решений коммуникационных API.
          • Компания активно пользуется трендом перевода многих компаний на удаленную работу и сохранении данной тенденции.
          Факторы риска:
          • Компания начинает жертвовать маржинальностью, чтобы поддерживать более высокие темпы роста около 30% г/г по выручке.
          • Рост конкуренции в сегменте коммуникационных сервисов будет давить на маржинальность компании.
          Вы инвестируете любую комфортную сумму от €50 000 в структурную ноту на корзину из акций пяти компаний.

          Доход не гарантирован и при положительном сценарии выплачивается каждый квартал, в установленные даты.

          Защитный барьер 65% предотвращает потерю капитала, при снижении стоимости худшей по динамики акции менее чем на 35% от начального значения.
          Как формируется доход
          Досрочное погашение
          Если в момент наблюдения все акции находятся выше барьера autocall, выплачивается купон плюс 100% от номинала и нота прекращает свое действие досрочно.

          Пример
          Через 18 месяцев произойдет autocall.

          Финансовый результат
          (5,25% х 6 кварталов) + 100% = 131,5%
            Погашение - позитивный сценарий
            Если на конец действия продукта все акции находятся выше защитного барьера, выплачивается последний купон и нота погашается по 100% от номинала.

            Финансовый результат
            (5,25% x 12 кварталов) + 100% = 163%
            Погашение - Star Effect
            Если на конец действия продукта один из базовых активов находится выше барьера Star Effect, нота погашается по 100% от номинала.

            Финансовый результат
            (5,25% x 11 кварталов) + 100% = 157,75%
            Погашение - негативный сценарий
            На конец действия продукта нота погашается по формуле: (Номинал – Динамика худшего БА) / Защитный барьер.

            Пример
            Худшая акция снизилась на 55% от начального значения и ни одна из акций не выросла на 20%.

            Финансовый результат
            (5,25% x 11 кварталов) + 100% х 45% / 65% = 126,98%
            Оставьте заявку
            на консультацию
            по инвестиционному решению

            Условия обработки персональных данных


            Я даю свое согласие АО «Альфа-Банк» (107078, г. Москва, ул. Каланчевская, д.27) (далее —Банк) на обработку моих персональных данных, предоставленных мной Банку в заявке на сайте банка, с использованием средств автоматизации и без использования таковых, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение),извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), обезличивание,блокирование, удаление, уничтожение персональных данных и иные действия, предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» в целях:осуществления связи со мной для предоставления информации об услугах Банка, о порядке принятия на банковское обслуживание и иного взаимодействия, направленного на заключение договорных отношений.

            Предоставленные в Банк через заявку персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Банком моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Банк для оформления отзыва Согласия на обработку моих персональных данных.
            Важная информация
            Общие условия

            Нота представляет собой еврооблигацию Эмитента, выпущенную в соответствии со всеми требованиями финансовых регуляторов, осуществляющих надзор за деятельностью Эмитента. В соответствии с законодательством РФ нота квалифицируется как облигация. Ноты доступны для инвестирования только для Квалифицированных инвесторов. Инвестор может получить статус квалифицированного в силу закона, либо выполнив требования законодательства РФ быть квалифицированным профучастником, через которого планируется совершение сделки с инструментами, требующими от Инвестора квалификации. Инвестор осведомлен и готов принять на себя рыночный риск, характеризующийся потенциалом потери всего или части инвестированного капитала ввиду неблагоприятной рыночной конъюнктуры, кредитный риск эмитента структурных нот. Уведомление о рисках приводит основные риски структурной ноты, однако данный список не является исчерпывающим, и Инвестор должен провести самостоятельную оценку рисков, присущих структурной ноте. В случае досрочного выхода из инструмента Инвестор может понести потери ввиду снижения цены структурной ноты на вторичном рынке. Стоимость ноты находится под влиянием таких параметров как: котировки базовых активов, ликвидность базовых активов и их производных инструментов, уровень процентных ставок, время до погашения. В случае значительного негативного события на рынках продажа инструмента на вторичном рынке может быть затруднена. Эмитент и/или Брокер, через которого совершается сделка не несут обязательства по приобретению ноты на вторичном рынке. Представленные ноты требуют минимального объема инвестирования. Настоящая презентация является информационным материалом.

            Инвесторы должны полностью понимать характер структурной ноты и степень своей подверженности рискам, а также учитывать пригодность ноты в качестве инвестиции в свете своих собственных обстоятельств и финансового состояния. При определенных обстоятельствах Инвесторы должны быть готовы к полной потере капитала, вложенного в покупку этого Продукта. Инвесторы должны учитывать факторы риска, приведенные в разделе «Уведомление о рисках». Для получения подробной информации об иных факторах риска, которые также должны быть приняты во внимание – Инвестор может ознакомиться с официальными Эмиссионными документами, предоставленными Эмитентом. Структурная нота, включает производные финансовые инструменты. Инвесторам следует убедиться, что их консультанты подтвердили, что эта нота подходит для портфеля Инвестора с учетом финансового положения инвестора, инвестиционного опыта, инвестиционных целей и риск-профиля. Инвесторам, чья основная валюта платежей не является валютой структурной ноты, следует помнить о возможном валютном риске. Стоимость структурной ноты может не коррелировать со стоимостью Базовых Активов.
            Раскрытие информации

            Материалы, указанные в документе, носят информационный характер и не являются коммерческим предложением, рекомендацией или офертой по покупке, продаже, обмену или проведению любых операций, прямо или косвенно связанных с отчуждением имущества, проведением торговых, биржевых и внебиржевых сделок. Все расчеты, приведенные в документе, являются условными и приведены для описания механизма действия финансовых инструментов и процессов. АО «Альфа-Банк» оставляет за собой право вносить любые изменения и дополнения в информационные материалы и документы. Настоящий материал был предоставлен Вам на условиях конфиденциальности и не может быть передан другим лицам без согласия АО «Альфа-Банк».

            Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО "АЛЬФА-БАНК" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
            Уведомление о рисках

            Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны. Следующие риски должны быть рассмотрены Инвестором: Системный риск – риск массового неисполнения своих обязательств большим количеством профучастников финансового рынка; Рыночный риск – риск изменения рыночных котировок активов вопреки ожиданиям инвестора. Стоимость ценных бумаг, подвержена колебаниям ввиду, помимо финансового состояния эмитента, изменений геополитических факторов, параметров международной торговли, монетарной и фискальной политики центральных банков, состояния экономики в целом и отдельных индустрий в частности. Кредитный риск – в течение срока действия ноты финансовое состояние эмитента может ухудшиться, в результате чего он может приостановить/прекратить свои обязательства перед кредиторами. Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента. В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: www.alfadirect.ru. Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств. Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования данной информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только на указанную информацию.
            Amazon
            Крупнейшая мировая компания на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений. Основанная как интернет-магазин, Amazon активно диверсифицируется и работает уже в таких сферах издательский бизнес, кинопроизводство, производство бытовой электроники, поддержка сторонних сайтов для некоторых стран, услуги международной доставки и облачные вычисления.
            Alibaba Group
            Один из лидеров на рынке eCommerce как в сегменте B2B, так и в розничном B2C. Коммерция является ключевым направлением бизнеса компании (более 85% выручки), и по факту выступает в качестве генератора кэша для развития дополнительных сервисов. Компания развивается по модели Amazon, а именно развивает медийные сервисы и облачные вычисления.
            eBay
            Является глобальной торговой компанией, технологии и услуги компании которой предназначены предоставить покупателям максимально возможный выбор и позволить продавцам по всему миру предлагать свои продукты для продажи практически в любое время и в любом месте.
            Spotify
            Предлагает облачную многоканальную коммерческую платформу, работающую во всех каналах продаж, включая интернет-магазины, мобильные магазины, физические точки розничной торговли, витрины в социальных сетях и маркетплейсы. Платформа позволяет продавцам управлять запасами, обрабатывать заказы и платежи, отправлять заказы, выстраивать отношения с клиентами и использовать аналитику и отчетность.
            JD.com
            Китайская компания интернет-торговли и электронной коммерции, являющаяся одним из крупнейших торговцев в китайском интернете по модели B2C. Компания в основном ведет свой бизнес на внутреннем рынке, но все больше делает акцент на развитие международного присутствия.