Star-Effect: FAAN
Для квалифицированных инвесторов
До
14%1
купон
Валюта
USD
Срок
3 года
доллары США
60%
Купонный барьер
60%
Риск-профиль
Защитный барьер
geared-put
от уровня страйк
Тип купона
Mix
1-6 кв. - гарантированный
7-12 кв. - условный
Барьер автоотзыва
100%3
step-down 3% в квартал
До

купон
Валюта
USD
Срок
3 года
доллары США
70%
Купонный барьер
70%
Тип купона
Условный
от уровня страйк
Защитный барьер
100%3
Риск-профиль
Барьер автоотзыва
step-down 3% в квартал
1-6 кв. - гарантированный
7-12 кв. - условный
12%1
Базовые активы
Базовые активы
ArcelorMittal

ArcelorMittal производит сталь и стальную продукцию. Компания активно занимается оптимизацией бизнеса, так были достигнуты цели по сокращению долговой нагрузки до $7 млрд. Благодаря стабильной конъюнктуре и росту стоимости стальной руды и ее производных компания запустила программу обратного выкупа акций на $500 млн. ArcelorMittal не отстает от общемировых трендов на декарбонизацию производства, что приведет к некоторой переоценки компании в более высокую сторону за счет вливаний ESG инвесторов. Несмотря на значительное снижение операционных показателей в 2019 г., в 2021 г. стоит ожидать значительного роста показателей, а также положительных данных за 4к2020 г. на фоне улучшения условий бизнеса для компании. Урегулирование разбирательства в США по вопросам налогового характера и начало строительства совместного предприятия с японским Nippon Steel в Алабаме, которое будет запущено уже в 2023 г., приведет к росту бизнеса и улучшению операционных показателей.
Bloom Energy


Bloom Energy является интегрированной компанией в области переработки и хранения энергии посредством твердооксидных топливных элементов. Основной продукт компании Bloom energy Server представляет собой платформу для выработки электроэнергии за счет электрохимических процессов с природным газом низкого давления, биогазом либо водородом без сжигания. Основными клиентами выступают компании Southern и SK Engineering & Co., которые обеспечивают более 57% продаж. Выручка компании начала стагнировать с 2019 г. на фоне активного продвижения зеленой энергетики со стороны административного ресурса в США, что способствовало снижению числа новых установок более традиционного энергоснабжения у частных лиц и предприятий. При этом потенциал сохранения на низком уровне стоимости натурального газа и как следствие экономическая выгода могут привести к росту количества клиентов компании в относительном и абсолютном выражении, что в условиях роста маржинальности и операционной эффективности положительно скажется на отчётности и приведет к росту акций компании.


ГМК Норникель адр


ГМК «Норильский никель» занимается добычей и производством руды и проката никеля, палладия, платины, меди и других металлов. Основная добыча ведется на шахтах в России, при этом часть разработок осуществляется за ее пределами. Имеет устойчивое положение на мировой арене, как производитель металлов с уверенными показателями финансовой устойчивости. Благодаря росу стоимости металлов компания получит большее высокую прибыль, несмотря на введение повышенных экспортных пошлин на металлы. Дефицит большинства металлов, связанный с бумом активности электромобилестроителей, переориентацией традиционных автопроизводителей к большему производству электромобилей в будущем и компаний солнечной энергетики, а также смежных ESG отраслей привели к росту цен на всю отпускаемую компанией продукцию. Ожидается рост общей выручки на уровне 12% и 9% в ближайшие 2 года, а также сохранение дивидендных выплат на уровне выше 7% от текущих цен. Снижение себестоимости производства станет главной задачей компании, прежде всего за счет снижения издержек операционной деятельности.
Freeport-McMoran


Freeport-McMoRan занимается добычей природных ресурсов по всему миру, прежде всего медной руды и золота. За счет роста спроса и ограниченного роста предложения при относительно длительных циклах разработках новых месторождений цены на медь в ближайшие годы могут остаться на высоком уровне, что при средних издержках в отрасли не выше $1.8 обеспечивает большинству компаний высокую рентабельность. Freeport-McMoRan выступает пионером медной промышленности и ставка на рынок меди через акции имеет высокую фундаментальную обоснованность. Также часть выручки компании занимает добыча золота, рост цен на которое может ускориться, если программы стимулирования экономики приведут к инфляции и росту ставок ФРС. Для Freeport-McMoRan же это станет возможностью увеличить прибыль и в этом сегменте. По прогнозам компании в ближайшие 3 года стоимость добычи будет снижаться, что приведет к росту прибыли при сохранении текущих рыночных цен на рынке металлов. Потенциальная разработка новых месторождений в Канаде позитивно скажется на портфеле компании и принесет прибыль уже в 2022 г.
Enphase Energy


Enphase energy - представитель зеленой энергетики, разрабатывает, производит и продает решения для бытовой энергетики в области фотоэлектрической промышленности по всему миру. Оказывает полный спектр услуг по разработке хранилищ энергии, а также их эксплуатации через собственные программные решения. Главным потребителем является компания Sunpower - один из лидеров в США по установке солнечных батарей и систем накопления энергии. Enphase energy показывает высокие темпы роста как выручки, так и прибыли, что обеспечило стремительный рост стоимости акций, при этом компания растет быстрее, чем прогнозирует рынок. Рынок солнечной энергетики активно развивается и согласно отраслевым обзорам среднегодовой темп роста составит около 26% в ближайшие 7 лет, что сохраняет высокий потенциал в акциях компаний сектора и их фундаментальных показателей. Благодаря стимулированию руководствами разных стран разработки и производства источников зеленой энергии считаем, что конъектуре.
Особенности продукта
Комбинированный купон
В течение первых полутора лет инвестор получает гарантированный купонный доход. Далее нота выплачивает купон при условии, что все акции находятся выше купонного барьера.
Комфортные уровни барьеров
Купонный и защитный барьеры установлены на уровне 60% от начальных цен. Механизм geared-put обеспечивает дополнительную защиту инвестированного капитала.
Комбинированный купон
В течение первых полутора лет инвестор получает гарантированный купонный доход. Далее нота выплачивает купон при условии, что все акции находятся выше купонного барьера.
Комфортные уровни барьеров
Купонный и защитный барьеры установлены на уровне 60% от начальных цен. Механизм geared-put обеспечивает дополнительную защиту инвестированного капитала.
Купонный барьер — если в момент наблюдения все акции выше купонного барьера, по ноте выплачивается купон.

Если хотя бы одна акция ниже, купон не выплачивается, но запоминается.

Накопленный купон может быть выплачен в одну из последующих купонных дат, если на дату наблюдения все бумаги из корзины поднимутся выше купонного барьера.
Механизм выплаты купона
График наблюдений
Как формируется доход

Выплаты по ноте привязаны к динамике корзины акций.

Первые 6 кварталов по ноте выплачивается гарантированный купонный доход. Начиная с 7 квартала купон выплачивается, если в даты наблюдений 5 все акции находятся выше купонного барьера. Если хотя бы одна акция находится ниже купонного барьера, купон не выплачивается и запоминается (накапливается). Накопленный купон может быть выплачен в одну из последующих купонных дат, если на данную дату все бумаги поднимутся выше купонного барьера.

Если на любую дату наблюдения 5 худший по динамике базовый актив находится выше барьера досрочного отзыва, нота досрочно погашается по номиналу с выплатой очередного купона.

Нота погашается с выплатой 100% номинала при условии, что на финальную дату оценки все бумаги выше защитного барьера.

В противном случае нота погашается с дисконтом от номинала, равным относительной величине падения худшей по динамике акции от ее уровня geared-put.

Сценарный анализ
Досрочное погашение
Если в момент наблюдения все акции выше барьера autocall, то выплачивается купон плюс 100% от номинала ноты, и нота прекращает свое действие досрочно.

Пример
Через 18 месяцев произойдет autocall.

Финансовый результат
(3,5% х 6 кварталов) + 100% = 121%
    Погашение - позитивный сценарий
    Если на конец действия продукта все акции находятся выше защитного барьера в 60%, выплачивается последний купон и нота погашается по номиналу 100%.

    Финансовый результат
    (3,5% x 12 кварталов) + 100% = 142%
    Погашение - негативный сценарий
    На конец действия продукта нота погашается по формуле:
    Динамика худшего актива х Номинал.

    Пример
    После запуска ноты худшая акция снизилась ниже купонного барьера и на момент погашения величина ее падения составила 45% от страйка.

    Финансовый результат
    (3,5% x 6 кварталов) + (100% - 45%) / 60% = 112%

    Оставьте заявку
    на консультацию
    по инвестиционному решению
    Условия обработки персональных данных


    Я даю свое согласие АО «Альфа-Банк» (107078, г. Москва, ул. Каланчевская, д.27) (далее —Банк) на обработку моих персональных данных, предоставленных мной Банку в заявке на сайте банка, с использованием средств автоматизации и без использования таковых, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение),извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), обезличивание,блокирование, удаление, уничтожение персональных данных и иные действия, предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» в целях:осуществления связи со мной для предоставления информации об услугах Банка, о порядке принятия на банковское обслуживание и иного взаимодействия, направленного на заключение договорных отношений.

    Предоставленные в Банк через заявку персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Банком моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Банк для оформления отзыва Согласия на обработку моих персональных данных.
    Важная информация


    1 Значение индикативное, точный размер купона будет известен в момент запуска, см. Финальные условия (FINAL TERMSHEET) после эмиссии ноты.

    2 MT NA Equity ISIN LU1598757687; BE UN Equity ISIN US0937121079; MNOD LI Equity ISIN US55315J1025; FCX UN Equity ISIN US35671D8570; ENPH UQ Equity ISIN US29355A1079.


    3 Автоматический досрочный отзыв по 100% от номинала. Точные даты фиксируются в Финальных условиях после эмиссии ноты.

    4 Goldman, Sachs & Co. Wertpapier GmbH, Frankfurt, Germany. ISIN – XS2274168314.

    5 Точные даты фиксируются в Финальных условиях (FINAL TERMSHEET).

    Общие условия

    Нота представляет собой еврооблигацию Эмитента, выпущенную в соответствии со всеми требованиями финансовых регуляторов, осуществляющих надзор за деятельностью Эмитента. В соответствии с законодательством РФ нота квалифицируется как облигация. Ноты доступны для инвестирования только для Квалифицированных инвесторов. Инвестор может получить статус квалифицированного в силу закона, либо выполнив требования законодательства РФ быть квалифицированным профучастником, через которого планируется совершение сделки с инструментами, требующими от Инвестора квалификации. Инвестор осведомлен и готов принять на себя рыночный риск, характеризующийся потенциалом потери всего или части инвестированного капитала ввиду неблагоприятной рыночной конъюнктуры, кредитный риск эмитента структурных нот. Уведомление о рисках приводит основные риски структурной ноты, однако данный список не является исчерпывающим, и Инвестор должен провести самостоятельную оценку рисков, присущих структурной ноте. В случае досрочного выхода из инструмента Инвестор может понести потери ввиду снижения цены структурной ноты на вторичном рынке. Стоимость ноты находится под влиянием таких параметров как: котировки базовых активов, ликвидность базовых активов и их производных инструментов, уровень процентных ставок, время до погашения. В случае значительного негативного события на рынках продажа инструмента на вторичном рынке может быть затруднена. Эмитент и/или Брокер, через которого совершается сделка не несут обязательства по приобретению ноты на вторичном рынке. Представленные ноты требуют минимального объема инвестирования. Настоящая презентация является информационным материалом.

    Инвесторы должны полностью понимать характер структурной ноты и степень своей подверженности рискам, а также учитывать пригодность ноты в качестве инвестиции в свете своих собственных обстоятельств и финансового состояния. При определенных обстоятельствах Инвесторы должны быть готовы к полной потере капитала, вложенного в покупку этого Продукта. Инвесторы должны учитывать факторы риска, приведенные в разделе «Уведомление о рисках». Для получения подробной информации об иных факторах риска, которые также должны быть приняты во внимание – Инвестор может ознакомиться с официальными Эмиссионными документами, предоставленными Эмитентом. Структурная нота, включает производные финансовые инструменты. Инвесторам следует убедиться, что их консультанты подтвердили, что эта нота подходит для портфеля Инвестора с учетом финансового положения инвестора, инвестиционного опыта, инвестиционных целей и риск-профиля. Инвесторам, чья основная валюта платежей не является валютой структурной ноты, следует помнить о возможном валютном риске. Стоимость структурной ноты может не коррелировать со стоимостью Базовых Активов.
    Раскрытие информации

    Материалы, указанные в документе, носят информационный характер и не являются коммерческим предложением, рекомендацией или офертой по покупке, продаже, обмену или проведению любых операций, прямо или косвенно связанных с отчуждением имущества, проведением торговых, биржевых и внебиржевых сделок. Все расчеты, приведенные в документе, являются условными и приведены для описания механизма действия финансовых инструментов и процессов. АО «Альфа-Банк» оставляет за собой право вносить любые изменения и дополнения в информационные материалы и документы. Настоящий материал был предоставлен Вам на условиях конфиденциальности и не может быть передан другим лицам без согласия АО «Альфа-Банк».

    Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО "АЛЬФА-БАНК" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
    Уведомление о рисках

    Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны. Следующие риски должны быть рассмотрены Инвестором: Системный риск – риск массового неисполнения своих обязательств большим количеством профучастников финансового рынка; Рыночный риск – риск изменения рыночных котировок активов вопреки ожиданиям инвестора. Стоимость ценных бумаг, подвержена колебаниям ввиду, помимо финансового состояния эмитента, изменений геополитических факторов, параметров международной торговли, монетарной и фискальной политики центральных банков, состояния экономики в целом и отдельных индустрий в частности. Кредитный риск – в течение срока действия ноты финансовое состояние эмитента может ухудшиться, в результате чего он может приостановить/прекратить свои обязательства перед кредиторами. Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента. В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: www.alfadirect.ru. Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств. Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования данной информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только на указанную информацию.