УК «Альфа-Капитал». Стратегия Альфа-Мастербонд 2.0
Для квалифицированных инвесторов
Ожидаемая доходность за 1 год1
Валюта
Рекомендуемый срок инвестирования
Дата запуска стратегии
Текущий AUM2
Минимальная сумма
200 000 USD
146 млн. USD
29.02.2020
от 2 лет
USD
5,8%
Характеристики портфеля облигаций3
7,1%
6,8%
Купонная доходность
Доходность к погашению
Средний рейтинг
Доля денежных средств
2%
ВВ
Средняя цена
Дюрация
5,5 лет
99,4
Рынок и операции по портфелю
Еврооблигации развивающихся стран последний месяц чувствовали себя достаточно хорошо, несмотря на ускорение инфляции в США до 5% г-н-г по итогам мая и неожиданно жёстких итогов заседания ФРС. Основной причиной подобной динамики является увеличивающийся избыток ликвидности у инвесторов по всему миру и циклическое восстановление глобальной экономики. Напомним, что согласно консенсус-прогнозу в июне ожидается пик годовых цифр по инфляции в США. Именно поэтому последние недели мы видим стабилизацию и даже некоторый рост цен по длинным казначейским облигациям Минфина США. Мы сохраняем повышенную долю облигаций компаний из циклических секторов, в первую очередь связанных с добычей нефти, что создаёт потенциал для опережающего роста стоимости наших портфелей в обозримом будущем.
За прошедший месяц мы продали длинные облигации бразильских Braskem 41/50 и Guara Norte 34. В течение месяца были куплены на размещениях и затем с прибылью проданы облигации бразильской энергетической компании Light 26, швейцарского UBS perp и сукук суверенной нефтегазовой компании Саудовской Аравии Aramco 31. Сократили позиции в мексиканской энергетической компании Tiemod 40 и немного в индонезийской Nicau 24. Добавили облигации колумбийской нефтедобывающей компании Frontera 28, американской телекоммуникационной компании Embarq 36 (Lumen, бывшая CenturyLink), канадской медной Copper Mountain 26 и бразильской финтех компании StoneCo 28. Средняя доходность портфеля облигаций составляет около 7.1% годовых при дюрации 5,5 лет без учёта свободных средств, состоит из 35 бумаг. Доля свободных денежных средств опустилась до 2%.
За прошедший месяц мы продали длинные облигации бразильских Braskem 41/50 и Guara Norte 34. В течение месяца были куплены на размещениях и затем с прибылью проданы облигации бразильской энергетической компании Light 26, швейцарского UBS perp и сукук суверенной нефтегазовой компании Саудовской Аравии Aramco 31. Сократили позиции в мексиканской энергетической компании Tiemod 40 и немного в индонезийской Nicau 24. Добавили облигации колумбийской нефтедобывающей компании Frontera 28, американской телекоммуникационной компании Embarq 36 (Lumen, бывшая CenturyLink), канадской медной Copper Mountain 26 и бразильской финтех компании StoneCo 28. Средняя доходность портфеля облигаций составляет около 7.1% годовых при дюрации 5,5 лет без учёта свободных средств, состоит из 35 бумаг. Доля свободных денежных средств опустилась до 2%.
Структура модельного портфеля стратегии4
Важная информация
1 – Расчёт произведён по состоянию на 05.04.2021 согласно методике «Расчёт целевой (ожидаемой) доходности портфелей и инвестиционных продуктов», опубликованной на сайте Управляющего по адресу http://www.alfacapital.ru в разделе раскрытие
информации - информация для клиентов. Ожидаемая доходность стандартной инвестиционной стратегии не гарантируется управляющим и не является идентичной фактической доходности управления имуществом учредителя управления, переданного в
доверительное управление по договору, приводится до вычета комиссий, расходов и налогов, рассчитывается для цели определения стандартного инвестиционного профиля в соответствии с требованиями Положения Банка России от 03.08.2015 № 482-П "О
единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего.
2 – Assets Under Management (AUM) – Активы под управлением.
3 – Данные по агрегированному портфелю стратегии по состоянию на 02.07.2021.
4 – Модельный портфель – ориентировочные состав и структура активов, в соответствии с которыми формируются портфели.
клиентов в рамках единых принципов управления портфелями клиентов данной стандартной инвестиционной стратегии.
5 – Yield ToMaturity (YTM) – Доходность к погашению.
Ожидаемая доходность стандартной инвестиционной стратегии не гарантируется управляющим и не является идентичной фактической доходности управления имуществом учредителя управления, переданного в доверительное управление по договору, приводится до вычета комиссий, расходов и налогов, рассчитывается для цели определения стандартного инвестиционного профиля в соответствии с требованиями Положения Банка России от 03.08.2015 № 482-П «О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего». Услуги по доверительному управлению оказываются Обществом с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал».
информации - информация для клиентов. Ожидаемая доходность стандартной инвестиционной стратегии не гарантируется управляющим и не является идентичной фактической доходности управления имуществом учредителя управления, переданного в
доверительное управление по договору, приводится до вычета комиссий, расходов и налогов, рассчитывается для цели определения стандартного инвестиционного профиля в соответствии с требованиями Положения Банка России от 03.08.2015 № 482-П "О
единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего.
2 – Assets Under Management (AUM) – Активы под управлением.
3 – Данные по агрегированному портфелю стратегии по состоянию на 02.07.2021.
4 – Модельный портфель – ориентировочные состав и структура активов, в соответствии с которыми формируются портфели.
клиентов в рамках единых принципов управления портфелями клиентов данной стандартной инвестиционной стратегии.
5 – Yield ToMaturity (YTM) – Доходность к погашению.
Ожидаемая доходность стандартной инвестиционной стратегии не гарантируется управляющим и не является идентичной фактической доходности управления имуществом учредителя управления, переданного в доверительное управление по договору, приводится до вычета комиссий, расходов и налогов, рассчитывается для цели определения стандартного инвестиционного профиля в соответствии с требованиями Положения Банка России от 03.08.2015 № 482-П «О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего». Услуги по доверительному управлению оказываются Обществом с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал».
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-08158-001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 года, без ограничения срока действия. При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием. Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках. Подробную информацию o деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» Вы можете получить по адресу: 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1. Телефоны: (495) 783-4-783, 8 (800) 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Интернет по адресу: www.alfacapital.ru. Указанная информация не является исчерпывающей и подготовлена только в информационных целях и носит исключительно ознакомительный характер. Информация не содержит описания всех рисков, присущих инвестированию на рынке ценных бумаг, равно как в информации не принимаются во внимание личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды каждого конкретного инвестора. Информация не является какого-либо рода офертой, не подразумевалась в качестве оферты или приглашения делать оферты, не является прогнозом событий, инвестиционным анализом или профессиональным советом, не имеет целью рекламу, размещение или публичное предложение любых ценных бумаг, продуктов или услуг, если иное прямо не предусмотрено в настоящем сообщении или любых приложениях к нему. Настоящее сообщение не является призывом к отказу от приобретения услуг/продуктов иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений и не преследует цели формирования негативной деловой репутации иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений и их продуктов. Любые оценки и/или сведения, касающиеся деятельности иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений, выражают субъективную оценку ситуации в соответствии с информацией, легально полученной и доступной на момент подготовки настоящего сообщения. Сообщение не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Упоминаемые в данном сообщении финансовые инструменты могут не подходить соответствующему клиенту. Данная информация подготовлена Обществом с ограниченной ответствен ностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал» только для квалифицированных инвесторов. Прежде чем приобрести инвестиционный продукт, следует внимательно ознакомиться с повышен ными рисками, связанными с финансовыми инструментами, с ограничениями, установленными законодательством Российской Федерации в отношении финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, и особенностями оказания услуг квалифицированным инвесторам. Предполагаемое инвестиционной стратегией размещение активов в ценные бумаги иностранных эмитентов, не допущенных к обращению на российской бирже, а также иностранные финансовые инструменты, не квалифицированные в качестве ценных бумаг, в соответствии с законодательством РФ возможно исключительно в случаях, если учредитель управления признан управляющим квалифицированным инвестором в соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Обращаем внимание, что физическим лицам, являющимся владельцами ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, в соответствии с пунктом 2 статьи 19 Федерального закона от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», не осуществляются выплаты компенсаций из федерального компенсационного фонда. Дата составления материала 13.04.2020. Указанный в настоящем материале индикативный риск-профиль представлен исключительно в информационно-справочных целях, отражает индикативный уровень потенциального риска при инвестициях в продукты УК «Альфа-Капитал». Не является указанием уровня допустимого риска клиента, определяемого в соответствии с требованиями Положения Банка России 482-П «О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего» и Базового стандарта совершения управляющим операций на финансовом рынке.
Amazon
Крупнейшая мировая компания на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений. Основанная как интернет-магазин, Amazon активно диверсифицируется и работает уже в таких сферах издательский бизнес, кинопроизводство, производство бытовой электроники, поддержка сторонних сайтов для некоторых стран, услуги международной доставки и облачные вычисления.
Alibaba Group
Один из лидеров на рынке eCommerce как в сегменте B2B, так и в розничном B2C. Коммерция является ключевым направлением бизнеса компании (более 85% выручки), и по факту выступает в качестве генератора кэша для развития дополнительных сервисов. Компания развивается по модели Amazon, а именно развивает медийные сервисы и облачные вычисления.
Spotify
Предлагает облачную многоканальную коммерческую платформу, работающую во всех каналах продаж, включая интернет-магазины, мобильные магазины, физические точки розничной торговли, витрины в социальных сетях и маркетплейсы. Платформа позволяет продавцам управлять запасами, обрабатывать заказы и платежи, отправлять заказы, выстраивать отношения с клиентами и использовать аналитику и отчетность.
