Hygrogen
11.11.2021
11.11.2021
Гарантированный купон и инвестиция в будущее планеты
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
До
10.5%2
купон
Валюта
USD
Срок
3 года
доллары США
60%
Риск-профиль
memory effect
Тип купона
Гаранти-рованный
1-6 кв. - гарантированный
7-12 кв. - условный
Барьер автоотзыва
NA-100-96-…-60%
step-down 3% в квартал
До
купон
Валюта
USD
Срок
3 года
доллары США
60%
NA-100-96-…-60%
Риск-профиль
Барьер автоотзыва
10.5% 2
Номинал
1000
Номинал
1000
★★★★★
★★★★★
Эмитент ноты
Goldman Sachs
Goldman Sachs ⁴
Эмитент ноты
с 3-го наблюдения
memory effect
Гарантированный
Тип купона
Ежеквар-тально
Наблюдение
Защитный барьер
Защитный барьер
Наблюдение
Ежеквартально
Базовые активы¹
Базовые активы¹
Air Products and Chemicals Inc
Air Products and Chemicals занимается производством промышленных газов и поставками их на промышленные и химические предприятия по всему миру, а также производит оборудование для предприятий нефтепереработки и генерации энергии.
Компания выступает одним из главных бенефициаров роста потребления водорода, так как ее дочерняя организация Air Products SmartFuel является крупнейшим в мире поставщиком коммерческого водорода и лидером в области инфраструктуры водородного топлива.
Согласно программе развития до 2023 года, компания организует хаб на заводе партнёра PBF Energy. На этом предприятии будет организовано производство и хранение водорода с последующей дистрибуцией другим предприятиям.
Air Products and Chemicals имеет положительные денежные потоки, несмотря на высокие Capex, связанные со строительством новых производственных площадок, в том числе и водородных. Ярким примером служит проект строительства к 2030 году завода по выработке зеленого водорода посредством преобразования солнечной энергии на территории Саудовской Аравии.
Основным триггером роста может стать экспертиза компании в области «Зеленого водорода», что должно привести к переоценке ее перспектив и росту котировок акций.
Широкая действующая база потребителей промышленных газов позволяет Air Products показывать темпы роста выручки на уровне 12% ежегодно, что также приводит к росту прибыли, так как маржинальность остается на прежнем уровне.
У компании низкая чистая долговая нагрузка, а также положительный свободный денежный поток, который позволяет компании проводить программы обратного выкупа акций, а также наращивать дивидендные выплаты. Дивидендная доходность составляет около 2%.
Компания выступает одним из главных бенефициаров роста потребления водорода, так как ее дочерняя организация Air Products SmartFuel является крупнейшим в мире поставщиком коммерческого водорода и лидером в области инфраструктуры водородного топлива.
Согласно программе развития до 2023 года, компания организует хаб на заводе партнёра PBF Energy. На этом предприятии будет организовано производство и хранение водорода с последующей дистрибуцией другим предприятиям.
Air Products and Chemicals имеет положительные денежные потоки, несмотря на высокие Capex, связанные со строительством новых производственных площадок, в том числе и водородных. Ярким примером служит проект строительства к 2030 году завода по выработке зеленого водорода посредством преобразования солнечной энергии на территории Саудовской Аравии.
Основным триггером роста может стать экспертиза компании в области «Зеленого водорода», что должно привести к переоценке ее перспектив и росту котировок акций.
Широкая действующая база потребителей промышленных газов позволяет Air Products показывать темпы роста выручки на уровне 12% ежегодно, что также приводит к росту прибыли, так как маржинальность остается на прежнем уровне.
У компании низкая чистая долговая нагрузка, а также положительный свободный денежный поток, который позволяет компании проводить программы обратного выкупа акций, а также наращивать дивидендные выплаты. Дивидендная доходность составляет около 2%.
Ballard Power Systems Inc
Ballard Power Systems – канадская компания, занимающая разработкой и производством топливных элементов в сегменте водородной энергетики. Она фокусируется на рынке энергетических продуктов для транспорта (автомобилей, автобусов, складских погрузчиков, поездов).
В октябре 2021 года совместно с HDF Commence Construction компания анонсировала строительство Renewstable Power Plant (CEOG) - водородной электростанции с крупнейшим хранилищем экологически чистого водорода. Электростанция будет генерировать из исключительно возобновляемых источников электроэнергию, эквивалентную потреблению 10 тыс. домохозяйств, по более низкой цене, чем дизельная электростанция, и без выбросов парниковых газов.
Начиная с 2019 года Ballard Power разрабатывает линейку топливных элементов FCmovе для коммерческого транспорта. В сентябре 2021 года компания анонсировала новую модель топливных ячеек FCmove -HD+. Она более чем на 40% компактнее и на 30% легче, чем предыдущий модуль мощностью в 100 кВт. Также было уменьшено количество компонентов на 50%, что привело к снижению стоимости жизненного цикла на 40%. Ожидается, что уже в 2022 году новый топливный элемент будет доступен для коммерческого использования.
Также Ballard Power Systems и Forsee Power заключили долгосрочное стратегическое партнерство с целью разработки и коммерциализации интегрированных топливных элементов и аккумуляторных решений для водородной мобильности. Данное решение поможет улучшить внедрение "водородных" технологий на рынок.
Ballard Power продвигает свои технологии и в сфере железнодорожного транспорта. Так в 2023 году совместно с испанской вагоностроительной компанией Talgo компания должна создать прототип поезда, работающего на водороде.
Поскольку компания находится на стадии развития и активно инвестирует в новые проекты, она не выплачивает дивиденды и не проводит программы обратного выкупа акций.
Также стоит отметить значительную денежную подушку, которая эквивалентна более чем 30% капитализации.
В октябре 2021 года совместно с HDF Commence Construction компания анонсировала строительство Renewstable Power Plant (CEOG) - водородной электростанции с крупнейшим хранилищем экологически чистого водорода. Электростанция будет генерировать из исключительно возобновляемых источников электроэнергию, эквивалентную потреблению 10 тыс. домохозяйств, по более низкой цене, чем дизельная электростанция, и без выбросов парниковых газов.
Начиная с 2019 года Ballard Power разрабатывает линейку топливных элементов FCmovе для коммерческого транспорта. В сентябре 2021 года компания анонсировала новую модель топливных ячеек FCmove -HD+. Она более чем на 40% компактнее и на 30% легче, чем предыдущий модуль мощностью в 100 кВт. Также было уменьшено количество компонентов на 50%, что привело к снижению стоимости жизненного цикла на 40%. Ожидается, что уже в 2022 году новый топливный элемент будет доступен для коммерческого использования.
Также Ballard Power Systems и Forsee Power заключили долгосрочное стратегическое партнерство с целью разработки и коммерциализации интегрированных топливных элементов и аккумуляторных решений для водородной мобильности. Данное решение поможет улучшить внедрение "водородных" технологий на рынок.
Ballard Power продвигает свои технологии и в сфере железнодорожного транспорта. Так в 2023 году совместно с испанской вагоностроительной компанией Talgo компания должна создать прототип поезда, работающего на водороде.
Поскольку компания находится на стадии развития и активно инвестирует в новые проекты, она не выплачивает дивиденды и не проводит программы обратного выкупа акций.
Также стоит отметить значительную денежную подушку, которая эквивалентна более чем 30% капитализации.
Sherwin-Williams Co/The
Sherwin-Williams – американская компания, занимающаяся производством красок, покрытий и прочих лакокрасочных материалов. Около 80% выручки приходится на североамериканский регион.
Компания показывала впечатляющие финансовые результаты во время пандемии (доходы выросли более чем на 25%), однако в дальнейшем менеджмент ожидает рост запасов и снижение доходов.
Рост цен на углеводороды, являющиеся сырьем для производства, побудил компанию значительно повысить отпускные цены на свою продукцию. При этом стоит учитывать тот факт, что компания хеджирует покупки сырья и при условии сокращения производства (то есть спот покупок) она может получить значительную «бумажную прибыль» по лонговым фьючерсным позициям.
Sherwin-Williams обладает самой полной экспертизой в лакокрасочных покрытиях в мире, что является преимуществом на рынке емкостей для хранения углеводородных ресурсов, а также водорода, что в условиях энергетической перестройки мира может позволить компании увеличить доходы быстрее текущих рыночных ожиданий.
Темпы роста прибыли оцениваются более чем в 11,8% в год на горизонте до 2025 года, что заметно снижает мультипликаторную оценку компании в будущем и повышает ее долгосрочную инвестиционную привлекательность.
Учитывая специфику сектора, компания выглядит финансово стабильной и обладает соотношением чистого долга к EBITDA на уровне 3x.
Дивидендная доходность не превышает 1%, а коэффициент выплат инвестором находится в районе 30%.
Компания показывала впечатляющие финансовые результаты во время пандемии (доходы выросли более чем на 25%), однако в дальнейшем менеджмент ожидает рост запасов и снижение доходов.
Рост цен на углеводороды, являющиеся сырьем для производства, побудил компанию значительно повысить отпускные цены на свою продукцию. При этом стоит учитывать тот факт, что компания хеджирует покупки сырья и при условии сокращения производства (то есть спот покупок) она может получить значительную «бумажную прибыль» по лонговым фьючерсным позициям.
Sherwin-Williams обладает самой полной экспертизой в лакокрасочных покрытиях в мире, что является преимуществом на рынке емкостей для хранения углеводородных ресурсов, а также водорода, что в условиях энергетической перестройки мира может позволить компании увеличить доходы быстрее текущих рыночных ожиданий.
Темпы роста прибыли оцениваются более чем в 11,8% в год на горизонте до 2025 года, что заметно снижает мультипликаторную оценку компании в будущем и повышает ее долгосрочную инвестиционную привлекательность.
Учитывая специфику сектора, компания выглядит финансово стабильной и обладает соотношением чистого долга к EBITDA на уровне 3x.
Дивидендная доходность не превышает 1%, а коэффициент выплат инвестором находится в районе 30%.
Vestas Wind Systems A/S
Vestas Wind Systems — датская компания, специализирующаяся на производстве, продаже и обслуживании ветряных турбин. Занимает долю около 17% в мире в области производства ветряных турбин.
Основной рынок для компании — это Европа (в том числе Россия и Турция), а также Ближний Восток, также компания представлена в Америке: США и Бразилии.
До 2014 года компания производила и обслуживала исключительно ветряки на суше. Но в 2014-м она вместе с японской Mitsubishi Heavy Industries создала совместное предприятие MHI Vestas Offshore Wind, которое стало заниматься проектированием, производством и установкой ветряных турбин в море.
Стоит заострить внимание на резервировании производственных мощностей компании, контракты и соответственно заказы расписаны на пару лет вперед.
На текущий момент лидерство компании обеспечивают наземные станции ветрогенерации, на которые приходится 96% всех мощностей в портфеле компании. Но выкуп доли и теперь полное владение MHI Vestas Offshore Wind позволяют предполагать, что компания стремится развивать свой морской сегмент. А ведь именно он в ближайшие годы будет расти быстрее всего на большинстве континентов.
Финансовые показатели компании стабильны за счет высокой контрактной загруженности на будущие периоды, при этом выручка, по прогнозам, не покажет значительного роста в перспективе 5 лет, среднегодовой рост около 2%. Что же касается прибыли, то ожидается ее заметный рост, за счет вертикальной интеграции, которая позволит повысить маржинальность бизнеса за счет снижения себестоимости. Среднегодовой темп роста прибыли прогнозируется на уровне 22%.
Долговая нагрузка нивелирована денежной подушкой компании, что позволяет компании проводить программы обратного выкупа акций, выплачивать дивиденды, а также инвестировать в расширение путем покупки других компаний для вертикальной и горизонтальной интеграции.
Основной рынок для компании — это Европа (в том числе Россия и Турция), а также Ближний Восток, также компания представлена в Америке: США и Бразилии.
До 2014 года компания производила и обслуживала исключительно ветряки на суше. Но в 2014-м она вместе с японской Mitsubishi Heavy Industries создала совместное предприятие MHI Vestas Offshore Wind, которое стало заниматься проектированием, производством и установкой ветряных турбин в море.
Стоит заострить внимание на резервировании производственных мощностей компании, контракты и соответственно заказы расписаны на пару лет вперед.
На текущий момент лидерство компании обеспечивают наземные станции ветрогенерации, на которые приходится 96% всех мощностей в портфеле компании. Но выкуп доли и теперь полное владение MHI Vestas Offshore Wind позволяют предполагать, что компания стремится развивать свой морской сегмент. А ведь именно он в ближайшие годы будет расти быстрее всего на большинстве континентов.
Финансовые показатели компании стабильны за счет высокой контрактной загруженности на будущие периоды, при этом выручка, по прогнозам, не покажет значительного роста в перспективе 5 лет, среднегодовой рост около 2%. Что же касается прибыли, то ожидается ее заметный рост, за счет вертикальной интеграции, которая позволит повысить маржинальность бизнеса за счет снижения себестоимости. Среднегодовой темп роста прибыли прогнозируется на уровне 22%.
Долговая нагрузка нивелирована денежной подушкой компании, что позволяет компании проводить программы обратного выкупа акций, выплачивать дивиденды, а также инвестировать в расширение путем покупки других компаний для вертикальной и горизонтальной интеграции.
Xinjiang Goldwind Science & Technology Co Ltd
Goldwind занимается производством ветрогенерационного оборудования, а также компонентов для ветряных турбин, лопастей и фотогальванических элементов, используемых при выработке и хранении «зеленой» энергии.
Более 90% бизнеса сконцентрировано в Китае, что должно принести компании отдачу в виде высокой прибыли принимая во внимание текущие условия стимулирования зеленой энергетики руководством КНР и объемы собственных капитальных вложений Goldwind.
Учитывая планы дальнейшего развертывания полей ветрогенерации в КНР, генерируемой энергии будет достаточно не только для обеспечения электроэнергией населенных пунктов, но и для электролиза зеленого водорода. На текущий момент выработка зеленого водорода компанией от ветрогенерации составляет менее 10%. Данный сегмент имеет высокие перспективы роста, например, совместные проекты с немецкой компанией Siemens-Gamesa (в том числе мега проект строительства самой крупной в мире офшорной плантации для выработки зеленого водорода в Абу-даби) к 2030 году повысит долю доходов от зеленого водорода до 30-40% от выручки.
В дополнение к основному направлению бизнеса в 2016 году Goldwind основала дочернюю компанию по строительству и эксплуатации систем водоснабжения, включая очистку сточных вод и повторное использование водных ресурсов. Кроме того, компания представляет платформу, через которую позволяет поставщикам и потребителям электроэнергии заключать сделки.
Мультипликативная оценка Goldwind по PE на 2022 год составляет менее 14, что более чем в 2 раза ниже, чем медианные оценки сектора ветрогенерации по миру.
Рост портфеля проектов компании позволяет наращивать доходы, прогнозы ежегодного темпа роста выручки находятся на уровне 4% до 2025 года и более 20% по прибыли. У компании характерная высокая долговая нагрузка на уровне 4 Ebitda. Остатки денежных средств позволяют обслуживать долговые обязательства, а также нивелировать отрицательный денежный поток. В 2022 году прогнозируется выход денежного потока компании на положительную плоскость.
Компания не выплачивает дивиденды и не проводит программы обратного выкупа акций.
Более 90% бизнеса сконцентрировано в Китае, что должно принести компании отдачу в виде высокой прибыли принимая во внимание текущие условия стимулирования зеленой энергетики руководством КНР и объемы собственных капитальных вложений Goldwind.
Учитывая планы дальнейшего развертывания полей ветрогенерации в КНР, генерируемой энергии будет достаточно не только для обеспечения электроэнергией населенных пунктов, но и для электролиза зеленого водорода. На текущий момент выработка зеленого водорода компанией от ветрогенерации составляет менее 10%. Данный сегмент имеет высокие перспективы роста, например, совместные проекты с немецкой компанией Siemens-Gamesa (в том числе мега проект строительства самой крупной в мире офшорной плантации для выработки зеленого водорода в Абу-даби) к 2030 году повысит долю доходов от зеленого водорода до 30-40% от выручки.
В дополнение к основному направлению бизнеса в 2016 году Goldwind основала дочернюю компанию по строительству и эксплуатации систем водоснабжения, включая очистку сточных вод и повторное использование водных ресурсов. Кроме того, компания представляет платформу, через которую позволяет поставщикам и потребителям электроэнергии заключать сделки.
Мультипликативная оценка Goldwind по PE на 2022 год составляет менее 14, что более чем в 2 раза ниже, чем медианные оценки сектора ветрогенерации по миру.
Рост портфеля проектов компании позволяет наращивать доходы, прогнозы ежегодного темпа роста выручки находятся на уровне 4% до 2025 года и более 20% по прибыли. У компании характерная высокая долговая нагрузка на уровне 4 Ebitda. Остатки денежных средств позволяют обслуживать долговые обязательства, а также нивелировать отрицательный денежный поток. В 2022 году прогнозируется выход денежного потока компании на положительную плоскость.
Компания не выплачивает дивиденды и не проводит программы обратного выкупа акций.
Особенности продукта
Гарантированный купон
Купонный доход по ноте выплачивается каждое наблюдение независимо от динамики базовых активов.
Широкий шаг step-down
Барьер досрочного отзыва снижается на 4% каждое наблюдение, начиная с третьего.
Низкий защитный барьер
Нота вернет 100% инвестированных средств даже при падении худшего базового актива до 60% от начальной стоимости.
Гарантированный купон
Купонный доход по ноте выплачивается каждое наблюдение независимо от динамики базовых активов.
Широкий шаг step-down
Барьер досрочного отзыва снижается на 4% каждое наблюдение, начиная с третьего.
Низкий защитный барьер
Нота вернет 100% инвестированных средств даже при падении худшего базового актива до 60% от начальной стоимости.
Описание выплат по продукту
Купонный доход по ноте выплачивается ежеквартально независимо от динамики базовых активов.
Если на любую дату наблюдения5 худший по динамике базовый актив находится выше барьера досрочного отзыва, нота досрочно погашается по номиналу с выплатой очередного купона.
Выплата на финальное наблюдение зависит от динамики базовых активов. Нота погашается с выплатой 100% номинала при условии, что на финальную дату оценки все бумаги выше защитного барьера.
В противном случае нота погашается с дисконтом от номинала, равным величине падения худшей по динамике акции относительно ее начального уровня.
Купонный доход по ноте выплачивается ежеквартально независимо от динамики базовых активов.
Если на любую дату наблюдения5 худший по динамике базовый актив находится выше барьера досрочного отзыва, нота досрочно погашается по номиналу с выплатой очередного купона.
Выплата на финальное наблюдение зависит от динамики базовых активов. Нота погашается с выплатой 100% номинала при условии, что на финальную дату оценки все бумаги выше защитного барьера.
В противном случае нота погашается с дисконтом от номинала, равным величине падения худшей по динамике акции относительно ее начального уровня.
Сценарный анализ
Досрочное погашение
Если в момент наблюдения все акции находятся выше барьера autocall, выплачивается накопленный купон и 100% от номинала и нота прекращает свое действие досрочно.
Пример
Через 12 месяцев произойдет autocall.
Финансовый результат
(2.625% х 4 кв.) + 100% = 110.5%
Пример
Через 12 месяцев произойдет autocall.
Финансовый результат
(2.625% х 4 кв.) + 100% = 110.5%
Погашение - позитивный сценарий
Если на конец действия продукта все акции находятся выше защитного барьера, выплачивается накопленный купон и нота погашается по 100% от номинала.
Финансовый результат
(2.625% x 12 кв.) + 100% = 131.5%
Финансовый результат
(2.625% x 12 кв.) + 100% = 131.5%
Погашение - негативный сценарий
Если на конец действия продукта хотя бы одна из акций находится ниже защитного барьера, нота погашается по формуле:
Номинал - Динамика худшего БА
Пример
Худшая акция снизилась на 45% от страйка
Финансовый результат
(2.625% x 12кв.) + (100% - 45%) = 86.5%
Номинал - Динамика худшего БА
Пример
Худшая акция снизилась на 45% от страйка
Финансовый результат
(2.625% x 12кв.) + (100% - 45%) = 86.5%
Оставьте заявку
на консультацию
по инвестиционному решению
на консультацию
по инвестиционному решению
Условия обработки персональных данных
—
Я даю свое согласие АО «Альфа-Банк» (107078, г. Москва, ул. Каланчевская, д.27) (далее —Банк) на обработку моих персональных данных, предоставленных мной Банку в заявке на сайте банка, с использованием средств автоматизации и без использования таковых, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение),извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), обезличивание,блокирование, удаление, уничтожение персональных данных и иные действия, предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» в целях:осуществления связи со мной для предоставления информации об услугах Банка, о порядке принятия на банковское обслуживание и иного взаимодействия, направленного на заключение договорных отношений.
Предоставленные в Банк через заявку персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Банком моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Банк для оформления отзыва Согласия на обработку моих персональных данных.
Я даю свое согласие АО «Альфа-Банк» (107078, г. Москва, ул. Каланчевская, д.27) (далее —Банк) на обработку моих персональных данных, предоставленных мной Банку в заявке на сайте банка, с использованием средств автоматизации и без использования таковых, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение),извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), обезличивание,блокирование, удаление, уничтожение персональных данных и иные действия, предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» в целях:осуществления связи со мной для предоставления информации об услугах Банка, о порядке принятия на банковское обслуживание и иного взаимодействия, направленного на заключение договорных отношений.
Предоставленные в Банк через заявку персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Банком моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Банк для оформления отзыва Согласия на обработку моих персональных данных.
Важная информация
1 APD UN Equity ISIN US0091581068; BLDP UQ Equity ISIN CA0585861085; SHW UN Equity ISIN US8243481061; VWS DC Equity ISIN DK0061539921; 2208 HK Equity ISIN CNE100000PP1.
2 Значение индикативное, точный размер купона будет известен в момент запуска
3 Автоматический досрочный отзыв по 100% от номинала. Точные даты фиксируются в Финальных условиях после эмиссии ноты.
4 ISIN – XS2396719424
5 Точные даты фиксируются в Финальных условиях после эмиссии ноты.
Общие условия
Нота представляет собой еврооблигацию Эмитента, выпущенную в соответствии со всеми требованиями финансовых регуляторов, осуществляющих надзор за деятельностью Эмитента. В соответствии с законодательством РФ нота квалифицируется как облигация. Ноты доступны для инвестирования только для Квалифицированных инвесторов. Инвестор может получить статус квалифицированного в силу закона, либо выполнив требования законодательства РФ быть квалифицированным профучастником, через которого планируется совершение сделки с инструментами, требующими от Инвестора квалификации. Инвестор осведомлен и готов принять на себя рыночный риск, характеризующийся потенциалом потери всего или части инвестированного капитала ввиду неблагоприятной рыночной конъюнктуры, кредитный риск эмитента структурных нот. Уведомление о рисках приводит основные риски структурной ноты, однако данный список не является исчерпывающим, и Инвестор должен провести самостоятельную оценку рисков, присущих структурной ноте. В случае досрочного выхода из инструмента Инвестор может понести потери ввиду снижения цены структурной ноты на вторичном рынке. Стоимость ноты находится под влиянием таких параметров как: котировки базовых активов, ликвидность базовых активов и их производных инструментов, уровень процентных ставок, время до погашения. В случае значительного негативного события на рынках продажа инструмента на вторичном рынке может быть затруднена. Эмитент и/или Брокер, через которого совершается сделка не несут обязательства по приобретению ноты на вторичном рынке. Представленные ноты требуют минимального объема инвестирования. Настоящая презентация является информационным материалом.
Инвесторы должны полностью понимать характер структурной ноты и степень своей подверженности рискам, а также учитывать пригодность ноты в качестве инвестиции в свете своих собственных обстоятельств и финансового состояния. При определенных обстоятельствах Инвесторы должны быть готовы к полной потере капитала, вложенного в покупку этого Продукта. Инвесторы должны учитывать факторы риска, приведенные в разделе «Уведомление о рисках». Для получения подробной информации об иных факторах риска, которые также должны быть приняты во внимание – Инвестор может ознакомиться с официальными Эмиссионными документами, предоставленными Эмитентом. Структурная нота, включает производные финансовые инструменты. Инвесторам следует убедиться, что их консультанты подтвердили, что эта нота подходит для портфеля Инвестора с учетом финансового положения инвестора, инвестиционного опыта, инвестиционных целей и риск-профиля. Инвесторам, чья основная валюта платежей не является валютой структурной ноты, следует помнить о возможном валютном риске. Стоимость структурной ноты может не коррелировать со стоимостью Базовых Активов.
2 Значение индикативное, точный размер купона будет известен в момент запуска
3 Автоматический досрочный отзыв по 100% от номинала. Точные даты фиксируются в Финальных условиях после эмиссии ноты.
4 ISIN – XS2396719424
5 Точные даты фиксируются в Финальных условиях после эмиссии ноты.
Общие условия
Нота представляет собой еврооблигацию Эмитента, выпущенную в соответствии со всеми требованиями финансовых регуляторов, осуществляющих надзор за деятельностью Эмитента. В соответствии с законодательством РФ нота квалифицируется как облигация. Ноты доступны для инвестирования только для Квалифицированных инвесторов. Инвестор может получить статус квалифицированного в силу закона, либо выполнив требования законодательства РФ быть квалифицированным профучастником, через которого планируется совершение сделки с инструментами, требующими от Инвестора квалификации. Инвестор осведомлен и готов принять на себя рыночный риск, характеризующийся потенциалом потери всего или части инвестированного капитала ввиду неблагоприятной рыночной конъюнктуры, кредитный риск эмитента структурных нот. Уведомление о рисках приводит основные риски структурной ноты, однако данный список не является исчерпывающим, и Инвестор должен провести самостоятельную оценку рисков, присущих структурной ноте. В случае досрочного выхода из инструмента Инвестор может понести потери ввиду снижения цены структурной ноты на вторичном рынке. Стоимость ноты находится под влиянием таких параметров как: котировки базовых активов, ликвидность базовых активов и их производных инструментов, уровень процентных ставок, время до погашения. В случае значительного негативного события на рынках продажа инструмента на вторичном рынке может быть затруднена. Эмитент и/или Брокер, через которого совершается сделка не несут обязательства по приобретению ноты на вторичном рынке. Представленные ноты требуют минимального объема инвестирования. Настоящая презентация является информационным материалом.
Инвесторы должны полностью понимать характер структурной ноты и степень своей подверженности рискам, а также учитывать пригодность ноты в качестве инвестиции в свете своих собственных обстоятельств и финансового состояния. При определенных обстоятельствах Инвесторы должны быть готовы к полной потере капитала, вложенного в покупку этого Продукта. Инвесторы должны учитывать факторы риска, приведенные в разделе «Уведомление о рисках». Для получения подробной информации об иных факторах риска, которые также должны быть приняты во внимание – Инвестор может ознакомиться с официальными Эмиссионными документами, предоставленными Эмитентом. Структурная нота, включает производные финансовые инструменты. Инвесторам следует убедиться, что их консультанты подтвердили, что эта нота подходит для портфеля Инвестора с учетом финансового положения инвестора, инвестиционного опыта, инвестиционных целей и риск-профиля. Инвесторам, чья основная валюта платежей не является валютой структурной ноты, следует помнить о возможном валютном риске. Стоимость структурной ноты может не коррелировать со стоимостью Базовых Активов.
Раскрытие информации
Материалы, указанные в документе, носят информационный характер и не являются коммерческим предложением, рекомендацией или офертой по покупке, продаже, обмену или проведению любых операций, прямо или косвенно связанных с отчуждением имущества, проведением торговых, биржевых и внебиржевых сделок. Все расчеты, приведенные в документе, являются условными и приведены для описания механизма действия финансовых инструментов и процессов. АО «Альфа-Банк» оставляет за собой право вносить любые изменения и дополнения в информационные материалы и документы. Настоящий материал был предоставлен Вам на условиях конфиденциальности и не может быть передан другим лицам без согласия АО «Альфа-Банк».
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО "АЛЬФА-БАНК" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Материалы, указанные в документе, носят информационный характер и не являются коммерческим предложением, рекомендацией или офертой по покупке, продаже, обмену или проведению любых операций, прямо или косвенно связанных с отчуждением имущества, проведением торговых, биржевых и внебиржевых сделок. Все расчеты, приведенные в документе, являются условными и приведены для описания механизма действия финансовых инструментов и процессов. АО «Альфа-Банк» оставляет за собой право вносить любые изменения и дополнения в информационные материалы и документы. Настоящий материал был предоставлен Вам на условиях конфиденциальности и не может быть передан другим лицам без согласия АО «Альфа-Банк».
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО "АЛЬФА-БАНК" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Уведомление о рисках
Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны. Следующие риски должны быть рассмотрены Инвестором: Системный риск – риск массового неисполнения своих обязательств большим количеством профучастников финансового рынка; Рыночный риск – риск изменения рыночных котировок активов вопреки ожиданиям инвестора. Стоимость ценных бумаг, подвержена колебаниям ввиду, помимо финансового состояния эмитента, изменений геополитических факторов, параметров международной торговли, монетарной и фискальной политики центральных банков, состояния экономики в целом и отдельных индустрий в частности. Кредитный риск – в течение срока действия ноты финансовое состояние эмитента может ухудшиться, в результате чего он может приостановить/прекратить свои обязательства перед кредиторами. Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента. В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: www.alfadirect.ru. Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств. Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования данной информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только на указанную информацию.
Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны. Следующие риски должны быть рассмотрены Инвестором: Системный риск – риск массового неисполнения своих обязательств большим количеством профучастников финансового рынка; Рыночный риск – риск изменения рыночных котировок активов вопреки ожиданиям инвестора. Стоимость ценных бумаг, подвержена колебаниям ввиду, помимо финансового состояния эмитента, изменений геополитических факторов, параметров международной торговли, монетарной и фискальной политики центральных банков, состояния экономики в целом и отдельных индустрий в частности. Кредитный риск – в течение срока действия ноты финансовое состояние эмитента может ухудшиться, в результате чего он может приостановить/прекратить свои обязательства перед кредиторами. Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента. В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: www.alfadirect.ru. Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств. Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования данной информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только на указанную информацию.
