Структурный продукт: Star Effect FAAN

Получить консультацию

Star Effect FAAN

Для квалифицированных инвесторов

Получить консультацию

До

12%¹

купон

Валюта

USD

Срок

3 года

доллары США

70%

Купонный барьер

70%

Риск-профиль

Защитный барьер

memory effect

от уровня страйк

Тип купона

Условный

1-6 кв. - гарантированный

7-12 кв. - условный

Барьер автоотзыва

100%⁴

step-down 3% в квартал

До

купон

Валюта

USD

Срок

3 года

доллары США

70%

Купонный барьер

70%

Тип купона

Условный

memory effect

Защитный барьер

100%⁴

Риск-профиль

Барьер автоотзыва

memory effect

12%²

Барьер Star Effect

110%

Барьер

110%

Star Effect

★★★★☆

Базовые активы

Подробнее о компаниях

Facebook создает продукты, позволяющие людям делиться информацией через мобильные устройства, персональные компьютеры и другие средства связи.
Продукты компании включают Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp и Oculus. Facebook позволяет пользователям обмениваться информацией, открывать для себя новые знания и общаться друг с другом на мобильных устройствах и персональных компьютерах. С помощью Instagram можно снимать фотографии и видео, накладывать на них фильтры и делиться в ленте или отправлять в личных сообщениях. WhatsApp Messenger - это приложение для обмена сообщениями, используемое людьми по всему миру и доступное на различных мобильных платформах. Технология виртуальной реальности и платформа контента Oculus предлагают продукты, которые позволяют людям входить в интерактивную среду, чтобы играть в игры, потреблять контент и общаться друг с другом.

Основная выручка генерируется за счет размещения рекламы, также начинает увеличиваться сегмент платежей, так как компания внедрила сервисы для покупок внутри своей экосисемы приложений. Компания отличается высокими операционными показателями, что позитивно сказывается на свободном денежном потоке и балансе и позволяет проводить обратный выкуп акций.

Текущее развитие компании Facebook проходить за счет развития системы платежей и интеграции других приложений в свою экосистему.

Apple - технологический гигант, известный высокими продажами iPhone, iPad и других компьютерных устройств, а также компьютерной периферии. Разрабатывает, производит и продает устройства мобильной связи и мультимедиа, персональные компьютеры и портативные цифровые музыкальные плееры. Также компания продает ряд сопутствующего программного обеспечения, услуг, аксессуаров, сетевых решений, а также стороннего цифрового контента и приложений.

Компания реализует продукцию по всему миру, в основном в США, выручка имеет стабильные темпы роста на уровне выше 5%, в том числе в будущих прогнозах. Компания имеет отрицательный показатель чистого долга, что позволяет ей, в условиях роста свободного денежного потока стабильно наращивать дивидендные выплаты, а также расширять программу обратного выкупа акций с целью повысить отдачу инвестиций держателям их акций.

Новый виток роста компании может быть достигнут за счет сегмента облачных услуг, а также за счет сокращения издержек путем вертикальной интеграции производства компонентов для техники, с том числе процессоров, графических чипов и других элементов смартфонов и другой сложной техники.

Amazon - один из крупнейших представителей отрасли eCommerce и лидеров в облачных вычислениях. Компания показывает стабильный двузначный рост выручки во всех сегментах: онлайн-продажи, решения AWS и физические магазины, а также другие бизнесы. Решения AWS включают машинное обучение, аналитику, Интернет вещей, бессерверные вычисления, корпоративные приложения и хранилище и являются одними из самых перспективных на этом рынке, о чем свидетельствует прирост выручки более чем на 50% год к году. Компания выступила прямым бенефициаром изменения бизнес-процессов и изменения потребительской модели в период карантинов, что позволило компании усилить позиции. Компания также развивает медийное направление через сервис Amazon Prime, который собирает плату методом подписки, а также игровой облачный сервис Amazon Luna, который позволил компании войти в наиболее растущий сегмент индустрии развлечений и с ранних этапов выйти в прибыль.

Amazon имеет сильный баланс и значительный размер остатков денежных средств, что позволяет без наращивания долговой нагрузки реализовывать новые проекты. Прогнозируется, что прибыль компании покажет рост более чем на 90% к 2022 году, что обеспечит форвардную оценку PE на уровне 42, что более чем адекватно в текущих рыночных реалиях, а также в условиях более агрессивных данных из отчетов компании, которые стабильно оказываются выше ожиданий аналитиков.

Netflix - стриминговый сервис, абоненты которого могут смотреть неограниченное количество телевизионных шоу и фильмов, транслируемых через сеть Интернет, на своих телевизорах, компьютерах и мобильных устройствах. Netflix также занимается производством контента для своего сервиса, в том числе сериалов.

Стриминговый бизнес показал свою устойчивость в условиях Lockdown – Netflix нарастил свою клиентскую базу, которая сейчас составляет 183 млн. пользователей. Уже достаточно глубоко проникнув в клиентскую базу на американском рынке, компания начинает делать акцент на международную экспансию. Netflix показывает впечатляющие результаты прироста выручки (20%+), что в основном обеспечено методом сбора платежей через систему подписки. Также стоит отметить отличные темпы роста маржинальности чистой прибыли, которая в 2020 календарном году достигла 14.4%. Прогнозируется, что маржинальность вырастет до 18.1% к 2022 году, что обеспечит форвардную оценку PE на уровне 42 - не так много для быстрорастущей компании.

Особенности продукта

Опция Star Effect

Если на момент закрытия продукта хотя бы один из базовых активов преодолеет барьер Star Effect, нота выплатит 100% вложенных средств, независимо от динамики других активов.

Защитный барьер

Продукт выплатит 100% вложенных средств, если на момент закрытия продукта все базовые активы будут выше защитного барьера.

Опция Star Effect

Защитный барьер

Как формируется доход
Выплаты по ноте привязаны к динамике корзины акций.

Купон выплачивается, если в даты наблюдения⁵ все акции находятся выше купонного барьера. Если хотя бы одна акция находится ниже купонного барьера, купон не выплачивается, но запоминается (накапливается). Накопленный купон может быть выплачен в одну из последующих купонных дат, если все бумаги из корзины поднимутся выше купонного барьера.

Если на любую дату наблюдения⁵ худший по динамике базовый актив находится выше начальной цены, нота досрочно погашается по номиналу с выплатой очередного купона.

Нота погашается с выплатой 100% номинала при условии, что на финальную дату оценки все бумаги выше Защитного барьера или хотя бы один из активов выше Барьера Star Effect.

В противном случае нота погашается с дисконтом от номинала, равным величине падения худшей по динамике акции относительно ее начального уровня.

Сценарный анализ

Если в момент наблюдения все акции находятся выше барьера autocall, выплачивается купон и 100% от номинала и нота прекращает свое действие досрочно.

Пример
Через 18 месяцев произойдет autocall.

Финансовый результат
(2,5% х 6 кв.) + 100% = 115%

Если на конец действия продукта все акции находятся выше защитного барьера, выплачивается последний купон и нота погашается по 100% от номинала.

Финансовый результат
(2,5% x 12 кв.) + 100% = 130%

Если на конец действия продукта один из активов находится выше барьера Star Effect, нота погашается по номиналу 100%.

Финансовый результат
(2,5% x 11 кв.) + 100% = 127,5%

Если хотя бы одна из акций находится ниже защитного барьера и ни одна не находится выше барьера Star Effect, нота погашается по формуле:
Номинал * (100% - Динамика худшего актива)

Пример
Худшая акция снизилась на 35% и ни одна из акций не выросла на 20%.
Финансовый результат
(2,5% x 11 кв.) + 100% - 35% = 92,5%

Оставьте заявку
на консультацию
по инвестиционному решению

Важная информация

¹ Значение индикативное, точный размер купона будет известен в момент запуска

²AMZN UQ Equity ISIN US0231351067; AAPL UQ Equity ISIN US0378331005; FB UQ Equity ISIN US30303M1027; NFLX Equity ISIN US64110L1061

³ Автоматический досрочный отзыв по 100% от номинала. Точные даты фиксируются в Финальных условиях после эмиссии ноты.

⁴ ISIN – XS2304974947

⁵ Точные даты фиксируются в Финальных условиях (FINAL TERMSHEET) после эмиссии ноты.

Общие условия

Нота представляет собой еврооблигацию Эмитента, выпущенную в соответствии со всеми требованиями финансовых регуляторов, осуществляющих надзор за деятельностью Эмитента. В соответствии с законодательством РФ нота квалифицируется как облигация. Ноты доступны для инвестирования только для Квалифицированных инвесторов. Инвестор может получить статус квалифицированного в силу закона, либо выполнив требования законодательства РФ быть квалифицированным профучастником, через которого планируется совершение сделки с инструментами, требующими от Инвестора квалификации. Инвестор осведомлен и готов принять на себя рыночный риск, характеризующийся потенциалом потери всего или части инвестированного капитала ввиду неблагоприятной рыночной конъюнктуры, кредитный риск эмитента структурных нот. Уведомление о рисках приводит основные риски структурной ноты, однако данный список не является исчерпывающим, и Инвестор должен провести самостоятельную оценку рисков, присущих структурной ноте. В случае досрочного выхода из инструмента Инвестор может понести потери ввиду снижения цены структурной ноты на вторичном рынке. Стоимость ноты находится под влиянием таких параметров как: котировки базовых активов, ликвидность базовых активов и их производных инструментов, уровень процентных ставок, время до погашения. В случае значительного негативного события на рынках продажа инструмента на вторичном рынке может быть затруднена. Эмитент и/или Брокер, через которого совершается сделка не несут обязательства по приобретению ноты на вторичном рынке. Представленные ноты требуют минимального объема инвестирования. Настоящая презентация является информационным материалом.

Инвесторы должны полностью понимать характер структурной ноты и степень своей подверженности рискам, а также учитывать пригодность ноты в качестве инвестиции в свете своих собственных обстоятельств и финансового состояния. При определенных обстоятельствах Инвесторы должны быть готовы к полной потере капитала, вложенного в покупку этого Продукта. Инвесторы должны учитывать факторы риска, приведенные в разделе «Уведомление о рисках». Для получения подробной информации об иных факторах риска, которые также должны быть приняты во внимание – Инвестор может ознакомиться с официальными Эмиссионными документами, предоставленными Эмитентом. Структурная нота, включает производные финансовые инструменты. Инвесторам следует убедиться, что их консультанты подтвердили, что эта нота подходит для портфеля Инвестора с учетом финансового положения инвестора, инвестиционного опыта, инвестиционных целей и риск-профиля. Инвесторам, чья основная валюта платежей не является валютой структурной ноты, следует помнить о возможном валютном риске. Стоимость структурной ноты может не коррелировать со стоимостью Базовых Активов.

Раскрытие информации

Материалы, указанные в документе, носят информационный характер и не являются коммерческим предложением, рекомендацией или офертой по покупке, продаже, обмену или проведению любых операций, прямо или косвенно связанных с отчуждением имущества, проведением торговых, биржевых и внебиржевых сделок. Все расчеты, приведенные в документе, являются условными и приведены для описания механизма действия финансовых инструментов и процессов. АО «Альфа-Банк» оставляет за собой право вносить любые изменения и дополнения в информационные материалы и документы. Настоящий материал был предоставлен Вам на условиях конфиденциальности и не может быть передан другим лицам без согласия АО «Альфа-Банк».

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО "АЛЬФА-БАНК" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Уведомление о рисках

Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны. Следующие риски должны быть рассмотрены Инвестором: Системный риск – риск массового неисполнения своих обязательств большим количеством профучастников финансового рынка; Рыночный риск – риск изменения рыночных котировок активов вопреки ожиданиям инвестора. Стоимость ценных бумаг, подвержена колебаниям ввиду, помимо финансового состояния эмитента, изменений геополитических факторов, параметров международной торговли, монетарной и фискальной политики центральных банков, состояния экономики в целом и отдельных индустрий в частности. Кредитный риск – в течение срока действия ноты финансовое состояние эмитента может ухудшиться, в результате чего он может приостановить/прекратить свои обязательства перед кредиторами. Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента. В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: www.alfadirect.ru. Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств. Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования данной информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только на указанную информацию.