Агротех – высокие перспективы стабильных доходов
Системы контроля микроклимата или автономный транспорт ассоциируются с темами, которые на слуху: умные дома или электрокары, - хотя эти решения уже стали элементами современного аграрного комплекса.

Мы видим несколько трендов, которые могут привести к инвестициям в реиндустриализацию агропрома:
  • Растущие ожидания дефицита агрокультур из-за климатических факторов. За последние годы мы уже увидели рост цен на пшеницу, кофе, сахар, сою из-за этих факторов.
  • Автоматизация агробизнеса снижает зависимость от пусть и дешевого, но низкоквалифицированного труда.
  • Роботизация агробизнеса снижает порог входа в индустрию, что повышает спрос на технологические решения в отрасли.
Промышленные компании сектора активно инвестируют в роботизацию агросектора, что позволит кратно снизить риски и повысить эффективность. Как выглядят разрабатываемые решения? Представьте себе поле, на котором работает «рой» из 6 роботов-тракторов. Такой рой способен за 1 час обработать 3 гектара земли. Причем боты не только занимают меньше места, но и потребляют на 90 процентов меньше энергии, чем обычный трактор.

Удобрения и решения для агросектора
Очевидным способом повышения отдачи агробизнеса является рост урожайности. Мы полагаем, это компании – производители удобрений и решений для адаптации культур к климатическим условиям через генную модификацию. Успех и восстановление показателей в 2021 году будет закреплен в 2022 и позволит показать рост финансовых показателей не только относительно 2020 года, когда бушевал COVID-19, но и относительно 2021 и сильного 2019 года.

Рыночные триггеры
  • Спрос на некоторые группы обусловлен увеличением спроса на антисептики, что поддерживает цены на сахар и другие агротовары, необходимые для производства спирта.
  • Локальный дефицит на американском рынке калийных удобрений и срыв поставок из европейского континента, на фоне санкций, может принести сверхдоходы компаниям, которые имеют производство в США.
  • Биотопливо, как вид альтернативной энергетики с оценкой в $200 млрд, получает все большую регуляторную поддержку, что может позволить компаниям кратно увеличить доходы целевых сегментов, а также привести к дополнительному спросу на выращиваемые культуры.

Агрокультуры – энергия для жизни и жизнедеятельности.
    * Среднее значение по данным Bloomberg
    ** A-Score - композитный показатель А-Клуба
    18,0%
    A-Score компаний**
    Archer-Daniels-Midland
    Bayer
    CF industries
    Mosaic
    AGCO
    60,4%
    %BUY*
    Потенциал роста*
    77%
    79%
    84%
    81%
    87%
    Топ-5 бумаг «Агротех»
    Направление агротехнологий стоит разделить на несколько сегментов: компании, которые занимаются выпуском техники и ПО для автоматизации ее работы и производителей удобрений и химии, которые необходимы для повышения урожайности, его сохранности и качества конечного продукта.

    На рынке агротехники есть несколько мейджоров, но нашим фаворитом являются AGCO. Ралли в акциях Deere&Co привело к аномально высокой оценке компании. Поэтому стоит исключить их из инвестиционного портфеля акций, так как существует высокая вероятность коррекции акций компании.

    При этом обе компании инвестируют в решения для повышения эффективности агросектора. Например, AGCO в 2017 году купила у Monsanto (Bayer) подразделение Precision Planting (на это подразделение, кстати, претендовал Deere), устройства которого помогают фермерам в режиме онлайн отслеживать показатели органических веществ или воды, а также другие данные окружающей среды.

    Нашими фаворитами в сегменте производителей удобрений являются CF Industries, Mosaic, Bayer, дополнительную поддержку бумагам окажут санкции на белорусского гиганта «Белоруськалий».

    Также мы позитивно смотрим на вертикально интегрированного производителя кормов и продуктов питания ADM, который также может выиграть от роста спроса на экологичное биотопливо, которое уже заняло свою долю в зеленой энергетике и имеет государственную регуляторную поддержку в США.

    Инвестиции в агросектор не столь популярны, как в IT компании или биотехнологии, но это «вечный бизнес», заслуживающий, на наш взгляд, 10-15% доли в совокупном портфеле. Большинство компаний из выборки известны на рынке и не нуждаются в представлении, максимальная аллокация отдельного имени не рекомендуется выше чем 5-7% в зависимости от бумаги.
      Оставьте заявку
      на консультацию
      по инвестиционному решению
      Условия обработки персональных данных


      Я даю свое согласие АО «Альфа-Банк» (107078, г. Москва, ул. Каланчевская, д.27) (далее —Банк) на обработку моих персональных данных, предоставленных мной Банку в заявке на сайте банка, с использованием средств автоматизации и без использования таковых, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение),извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), обезличивание,блокирование, удаление, уничтожение персональных данных и иные действия, предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» в целях:осуществления связи со мной для предоставления информации об услугах Банка, о порядке принятия на банковское обслуживание и иного взаимодействия, направленного на заключение договорных отношений.

      Предоставленные в Банк через заявку персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Банком моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Банк для оформления отзыва Согласия на обработку моих персональных данных.
      Важная информация
      Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны.

      Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента.

      Заключение сделок с финансовыми инструментами может порождать значительные финансовые и иные риски. По этой причине данные сделки предназначены для лиц, которые готовы принять на себя соответствующие риски и в состоянии перенести связанные с ними возможные финансовые потери. Перед заключением любой сделки клиенту необходимо удостовериться в том, что он понимает риски, возникающие в связи с заключением соответствующей сделки и обладает необходимыми финансовыми и иными ресурсами для исполнения принятых на себя обязательств при любом сценарии развития событий.

      В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: https://www.alfadirect.ru/

      Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств, возможные расходы и потери.

      Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только лишь на указанную информацию.

      Данный материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение данного материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые в ней финансовые инструменты могут не подходить соответствующему Клиенту.
      Раскрытие информации

      Материалы, указанные в документе, носят информационный характер и не являются коммерческим предложением, рекомендацией или офертой по покупке, продаже, обмену или проведению любых операций, прямо или косвенно связанных с отчуждением имущества, проведением торговых, биржевых и внебиржевых сделок. Все расчеты, приведенные в документе, являются условными и приведены для описания механизма действия финансовых инструментов и процессов. АО «Альфа-Банк» оставляет за собой право вносить любые изменения и дополнения в информационные материалы и документы. Настоящий материал был предоставлен Вам на условиях конфиденциальности и не может быть передан другим лицам без согласия АО «Альфа-Банк».

      Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО "АЛЬФА-БАНК" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
      Уведомление о рисках

      Заключение сделок с ценными бумагами, в том числе иностранными ценными бумагами, валютой, производными финансовыми инструментами с различными видами базисных активов (далее – «Финансовые инструменты») сопряжено с определенными рисками, ответственность за которые не может быть возложена на АО «АЛЬФА-БАНК» (далее – «Банк»), так как они находятся вне разумного контроля сторон и их возможности предвидеть и предотвратить последствия таких рисков ограничены или невозможны. Следующие риски должны быть рассмотрены Инвестором: Системный риск – риск массового неисполнения своих обязательств большим количеством профучастников финансового рынка; Рыночный риск – риск изменения рыночных котировок активов вопреки ожиданиям инвестора. Стоимость ценных бумаг, подвержена колебаниям ввиду, помимо финансового состояния эмитента, изменений геополитических факторов, параметров международной торговли, монетарной и фискальной политики центральных банков, состояния экономики в целом и отдельных индустрий в частности. Кредитный риск – в течение срока действия ноты финансовое состояние эмитента может ухудшиться, в результате чего он может приостановить/прекратить свои обязательства перед кредиторами. Клиент должен самостоятельно оценивать возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки и рекомендацией Клиенту по инвестиционным, налоговым и юридическим вопросам, в том числе по вопросу о соответствии заключаемой сделки конкретным целям Клиента, о которых Банк не был письменно проинформирован до ее заключения. Банк настоятельно рекомендует Клиенту провести всесторонние консультации со своими финансовыми, юридическими, налоговыми, бухгалтерскими и иными консультантами до заключения сделки с финансовыми инструментами. Клиенту не следует заключать сделку, если ее экономическая и юридическая суть, документация, условия и связанные с ней риски остаются неясными или не соответствуют целям, намерениям и ожиданиям Клиента. В случае заключения сделки с финансовыми инструментами через «АО АЛЬФА-БАНК» как брокера Клиент должен будет ознакомиться с Декларацией о рисках, размещенной в сети Интернет по адресу: www.alfadirect.ru. Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств. Информация о прогнозируемой положительной доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены Клиентом на основании использования данной информации. Банк не рекомендует полагаться Клиенту только на указанную информацию.
      Amazon
      Крупнейшая мировая компания на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений. Основанная как интернет-магазин, Amazon активно диверсифицируется и работает уже в таких сферах издательский бизнес, кинопроизводство, производство бытовой электроники, поддержка сторонних сайтов для некоторых стран, услуги международной доставки и облачные вычисления.
      Alibaba Group
      Один из лидеров на рынке eCommerce как в сегменте B2B, так и в розничном B2C. Коммерция является ключевым направлением бизнеса компании (более 85% выручки), и по факту выступает в качестве генератора кэша для развития дополнительных сервисов. Компания развивается по модели Amazon, а именно развивает медийные сервисы и облачные вычисления.
      eBay
      Является глобальной торговой компанией, технологии и услуги компании которой предназначены предоставить покупателям максимально возможный выбор и позволить продавцам по всему миру предлагать свои продукты для продажи практически в любое время и в любом месте.
      Spotify
      Предлагает облачную многоканальную коммерческую платформу, работающую во всех каналах продаж, включая интернет-магазины, мобильные магазины, физические точки розничной торговли, витрины в социальных сетях и маркетплейсы. Платформа позволяет продавцам управлять запасами, обрабатывать заказы и платежи, отправлять заказы, выстраивать отношения с клиентами и использовать аналитику и отчетность.
      JD.com
      Китайская компания интернет-торговли и электронной коммерции, являющаяся одним из крупнейших торговцев в китайском интернете по модели B2C. Компания в основном ведет свой бизнес на внутреннем рынке, но все больше делает акцент на развитие международного присутствия.